Saturday, February 29, 2020

如何設置止損點來幫您在外匯交易中獲取更大的利潤 交易風險管理之實用三法

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 如何設置止損點來幫您在外匯交易中獲取更大的利潤



要點:
許多交易者基本不用止損或者利用不恰當,導致蒙受巨大的損失。
專業人士往往會在價格達到讓他們入場的交易策略作廢的水平時選擇止損。

「沒有計劃的進入市場就如同從一個沒有標價的菜單中點餐,然後讓服務員隨意填寫你的賬單並在你的收據上簽名。抑或是在不知道你賭了多少錢的情況下玩賭輪盤,並在遊戲結束後讓管理人告訴你贏了或輸了多少錢。」—吉姆·保羅
可能您曾在一次或一系列非常糟糕的交易中損失了很多錢。可更糟糕的是,當您回顧這些交易時,您發現每次隨着損失的加深,您賴以交易的分析往往變得狹隘了。所以,如果您的分析只在您買入的時候起作用,而不在您賣出時起作用,那麼您最好再不要聽取您的分析,並專注於改善您的賣出點。
開篇的這段話讓我想起了幾年前我在紐約遇到的一些事情。當我在一家餐廳吃早餐時,我看到了一個價值1000美元的菜肉餡煎蛋餅,這讓我不由得想問自己,「如果有人在不知道這個蛋餅是1000美元的情況下買了這個當早餐會怎麼樣?」而作為一個交易者,我忍不住會聯想到許多其他的,尤其是新手交易者都掉進了類似的交易陷阱里,並不了解他們現在進行的交易對他們的損益匯總表和職業生涯來說多麼昂貴。
 
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這篇文章的重點是:如果不學會止損,您可能會掉進財務和情感上的陷阱里而無力處理。當市場動向對您的交易並不友好,或當您看到您的損失逐漸堆積起來時,也許坐等價格出現反轉對您來說會更輕鬆。不過不要擔心,本文將為您答疑解憂,為您解釋為什麼止損在交易中比其他任何操作都更加重要。
為什麼許多交易者都沒有很好的利用止損
如果每次聽到 「截住虧損,讓利潤奔跑」這句話時您都會收到一筆錢,那對於許多交易者來說,聽這句話收到的錢可能比他們在交易中掙到的錢還要多。這句「截住虧損,讓利潤奔跑」對交易者們來說就如同「少吃多做」對減肥者一樣。雖然聽起來很有道理,可是作為情感動物,我們需要的不僅僅是記住這句話,而是讓這句話引領我們的交易。
不幸的是,許多交易者經常認為他們在設置止損點時就已經接受了交易的風險。但是一旦他們將止損點調至可以損失更多時,他們就已經被情緒而非計劃所支配了。止損點應當是您交易計劃中的焦點,而一個好的止損點會幫助您避免在一個糟糕的交易中損失過多。
當被問及新手交易者常犯的錯誤時,對沖基金交易者Bruce Kovner曾說道,「他們在交易時承擔的風險太大了。往往在應該承擔1%到2%風險的交易里,他們承擔着5%到10%的風險。我對新手交易者的經驗是他們對交易的情感負擔太大了;在任何一天,我都可能損失數百萬美元。如果你將這些損失情緒化,那麼你就不適合交易。」從這句充滿智慧的話里我們可以得出以下結論:如果您不能在虧損的時候停止交易,您將會把損失情緒化,並在交易中繼續蒙受損失。
專業人士是如何選擇買入價和賣出價的
止損可以通過很多種方法來進行。但正如同您不應該太糾結怎麼在完美的時機入場,您也不應該太過於糾結怎麼在完美的時機止損。在交易者的世界裡,一個常見的笑話是:完美的止損可能距離您交易的回調高位或低位只有一個點。當然,如果真的是這樣的話,那可能運氣成分比技術成分占的比重更大。但是您需要明白止損是什麼以及作為一個好的交易者應該關注的是什麼。
歐元/美元(日圖)
 
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專業交易者通常會關注那些會使他們交易策略作廢的關鍵技術水平。這意味着,如果您的交易是以20日均線或者一目均衡圖表作為基準來進行的,那在本應發出買入信號的指示發出了賣出信號時,您就應該退出交易了。除此之外,您也應該準確計算您的頭寸規模,這樣當您止損的時候,您賬戶里的餘額仍然可觀,足以讓您進行下一次交易。
毫無疑問,專業人士在交易時會尋找關鍵點,但他們並不太在意完美的入場。而相反的,基金經理人和大銀行一般只會尋找一個關鍵點,能夠在基本面和圖表允許的情況下入場,並且設置合理的止損點,這樣一來他們就可以讓市場來決定其交易是否有錯,而不是自己去判斷交易是否錯誤。
資金管理的訣竅
資金管理訣竅就是自己動手做。遺憾的是許多交易者寧願花1000美金買一個會告訴他們何時入場的全新交易系統,而不願意花15美金去買一本教他們在什麼時候止損、離場並靜觀察市場動向的書。我很慶幸在我早年的交易生涯里遇到過的一位交易者曾告訴我:華爾街的每個交易平台都有一個風險管理部門,但沒有一個有盈利預測部門。換句話說,如果您管理好您的損失,利潤自然就會上去了,而這就是為什麼止損如此重要。



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外匯學習:交易風險管理之實用三法



風險管理法則 #1:建立倉位時需設置止損

這似乎是一個常識。建立倉位卻不設置止損,猶如在高速路上騎摩托車不戴頭盔。不設置止損就一定虧嗎?不一定,但很明顯概率不傾向於你這邊。每一個止損背後,都需要自問值不值得。

入場交易時,需要考慮發生最壞情況的可能性。想一想,如果這筆交易失敗,你希望它波及的倉位數量。如果設置的止損距離很大,在止損被觸發前,你可能會忍受一段時間的大額浮動虧損,而在止損觸發後,賬戶餘額可能大幅下降,於是,在第二天打開交易平台查看前一日虧損時,你的心情會變得沉重。試圖演練上述情況,並嘗試將初始止損設在合理位置,如果止損價位被觸發,你只需靜靜地等候止損出場。通過這樣,您總是可以重新建立倉位,況且,市場不會按你的意志做出變動。

我們需要在每筆交易前確定好止損。因此,假設這筆交易失敗,首先,找出能證明你的想法錯誤的價格水平,然後,將止損設在這個水平。

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風險管理法則 #2:風險回報比至少設置為1:1

交易者的頂級錯誤,就隱藏在風險回報比中。如果你的預期利潤與你的預期虧損相對,那麼你的風險回報比就是1:1,如果你的預期利潤為130點而預期虧損為65點,則你的風險回報比為2:1。一般建議風險回報比至少為1:1更合適。

我們的數據顯示,50%的賬戶使用了至少1:1的風險回報比,並在過去的12個月中實現了淨利潤。使用低於1:1的風險回報比的賬戶實現淨利潤的比例只有19%。
外匯學習:交易風險管理之實用三法按圖放大下圖為歐元/美元的4小時蠟燭圖。假設歐元/美元現價1.1415,最近的支撐位是1.1375,止損距離為40個點;下一支撐位是1.1310,止損距離為105個點。如果初始目標為1.1490,潛在盈利為75個點,僅適用於前一種止損距離,風險回報比為1:1.85 (75/40 = 1.85)。若使用後一種止損距離,風險回報比為1:0.6818 (75/110 = .68181),低於1:1。
外匯學習:交易風險管理之實用三法按圖放大風險管理法則 #3:不要嘗試用小資金做過量交易

交易中的槓桿好比一把雙刃劍。一方面,它能夠幫助交易者在短期內獲得驚人的利潤,但另一方面,它又往往會令交易者出現巨大的虧損。

當提到如何更好地利用槓槓交易時,其實與駕駛新手開始學開車相似,越慢越好。而且正好比駕駛新手在練車時需要保持低車速,交易新手也應當在剛開始交易時儘量運用低槓桿。這樣一來不但能降低「學費」,還可以令交易新手更好的學習在交易中保持良好的心態。

使用的槓桿越大,面臨的不利情形將加快惡化。也就是說,如果方向判斷正確,交易者可以在短時間內收穫暴利;但一旦出錯,結果往往是災難性的。舉例而言,如果本金是5000,那麼交易者可以選擇交易5000的倉位(沒有槓桿),或者1萬的倉位(2倍槓槓),甚至1.5萬的倉位(3倍槓槓)。當開始適應了市場,逐步建立自信後,交易者可以進行更高槓槓的實際操作

運用穩健槓桿的交易者的交易結果是最出色的。如下圖所示,運用5倍槓桿的交易者盈利的機率一般而言高於運用26倍槓桿的交易者。
外匯學習:交易風險管理之實用三法按圖放大切勿建立相對於賬戶規模來說過多的持倉,以致您的賬戶過度槓桿化。至於何謂過多,則因個別交易者而異。短線交易者一般都慣於使用較大的槓桿,因為他們知道持有倉位的時間不長。較為長線的交易者所用的槓桿較低,這樣一來輕微的波幅並不會導致他們的持倉被平掉。
https://www.dailyfxasia.com/cn/feaarticle/20121005-4670.html

投資者接受資金管理的三個階段


交易就像是一項個人運動,你必須克服許多自身的缺陷才能取得成功。投資者須要知道的一條重要準則就是,不能只看重分析與選擇而拋開強有力的資金管理。然而,事實上有許多的投資者自認為他們的交易系統不需要資金管理這一部分。

我們這裡引用一句名言來描述投資者對資金管理從最初感受到最終接受的過程。「所有的真理都經歷過這樣三個階段∶第一階段,被認為荒謬可笑;第二階段,被極端的反對;第三階段,被接受為公認的真理。」

這句話不但完全適用於你的交易,也是從社會層面發現的真理,這個真理讓不少投資者在接受它的道路上付出代價。因此,你越早的認識到資金管理對你的重要性,你就越早的接近成功。

接下來,讓我們從一個初入市投資者的角度來認識接受資金管理很重要這一真理的三個不同階段。

第一階段,資金管理簡直很荒謬。

人們常說,對於初入市的投資者來說賺錢對他們來說是災難。因為如果一開始就嘗到甜頭會讓他們相信交易是世界上最容易的事情,以至於他們會認為控制倉位以及及時平掉虧損單是荒謬可笑的事。通常,他們會隨著信心的膨脹而不斷的加倉,直到市場走勢不利於他。忽然間,他感覺市場不過是在故意讓著他。他如果在每一筆交易上管理風險,不管市場漲跌他的賬戶將維持穩定。

但願新入市的投資者明白交易生涯是由一次次微小的交易組成的,因此管理好風險是一個關鍵因素。

第二階段,極端反對資金管理

毫無疑問,這一階段結束了很多投資者的交易生涯,少有經過這一階段不受傷的。甚至是成功的交易員在這一階段都有過極端反對資金管理的經歷。投資者最喜愛的一本由傑克•施瓦格著寫的書中的那些頂級交易員也不例外。貫穿該書的主題是這些投資者在他們起步的時候也並沒有充分准中風險。

非常不幸,一些交易虧損之後,為了彌補之前的虧損他們不斷的加倉。這是一個重大的錯誤。他們在錯誤的交易系統中不斷的加倉,使得賬戶資金進一步萎縮。這種情況通常被稱作報複式交易或雙倍下注,結果往往導致爆倉。作為這個階段的投資者應該適當降低倉位。

不過如果你能幸運的過渡到另一個階段,執行強有力的資金管理計劃,你交易成功的概率將大大提高。

第三階段,接受資金管理並把它看做交易成功的真理

希望你們能夠處於這個階段,至少也要在看過這片文章後進入這個階段。當資金管理和風險控制被看做顯而易見的途徑,每一次交易都呈現出新的意義。機會總在那裡,風險被控制,因此局面絕不會到失控的地步。也就是說你能夠全力以赴尋找把握較大且收益風險比率較好的的交易機會,你經歷過的大多數恐懼和壓力都將離你而去。

在你接受風險管理的優點和重要性以後,設計一個適合自己的風險管理計劃,你就擁有了一項能夠避免出現重大損失的保險計劃。

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成為更好的交易者──如何控制資金回撤?(一)



摘要∶資金回撤是每個人都要面對的情況,如何控制「健康」和「不健康」的回撤?
成為更好的交易者──如何控制資金回撤?(一)按圖放大回撤是交易的一部分
回撤是日常交易中常見的一個術語,指的是賬戶資金的減少。部分交易可能會虧損是每個人都需要接受的一件事,因此,資金回撤自然也是人們必須接受的事實。回撤占據交易的很大一部分時間,即使是在擴大盈利期間。

何以解憂,唯有學習。交易如何進階?成功交易者手冊教您控制損失並讓盈利繼續滾動

「健康」和「不健康」回撤之間的區別

交易過程中有兩種不同類型的回撤,「健康」的和「不健康」的,後者被認為具有破壞性的。正常的回撤是由於交易中的漲跌等導致。在此期間,你的損失得到了很好的控制,且不用太費力也能讓你的賬戶餘額回到新的高點。只要你根據自己的交易計劃正確行事,就不必過分擔心。

但是,當損失開始累積到造成災難的程度時,局面就會出現問題,這幾乎都是由不恰當的交易行為導致的結果。而正是在嚴重的錯誤逐漸對財產和精神造成破壞時,如何管理資金回撤變得極為重要。

如何利用對倉位有效正確的槓桿比例?更多內容請見>>
成為更好的交易者──如何控制資金回撤?(一)按圖放大控制「健康」的回撤
首先,回撤只是簡單的概率和預期收益的函數,結果趨向於集合。例如,你可能有50%的贏面,但是並不意味著你會連續好幾次遇到輸家——就和你可能會連續好幾次碰上贏家一樣。它只是概率的結果(想想拋硬幣)。

其次,還有部分資金回撤是可控的,它們是因交易計劃的執行和市場狀況等而起。資金回撤實際上可以歸結為你的交易策略還不夠好,或者市場環境不利於你的策略,因此你可能需要暫時休整一下。例如交易員在嘗試區間突破交易時或許會碰到困難,需要後撤一步。通常情況下,回撤一般是在遇到困難的交易條件和較小的交易錯誤的情況下發生。

任何情況下我們都不可能做到完美無缺,因此你需要意識到並且面對這一點。若當前的交易進行不順暢,削減交易規模總是審慎的決定。有句話我們經常聽到∶「一旦有疑問,觀望或撤出」。這一句話也一直適用於交易。堅守這一原則將大大助力於回撤的暫停。這是一個檢驗自己的好時機,看看你是否在進行正確的交易,並恰當地處理風險。無論你現在的交易情況是好是壞,建議你持續回顧自己的交易並按照計劃行事。

造成不良結果的最常見和最明確的原因之一是過度交易和糟糕的風險管理。當事情進展不順遂時,你需要首先考慮這兩個原因,因為這是你可以控制並立即加以糾正的事情。

歸根結底,關鍵要有鮮明而清醒的自我意識。知道推動交易結果的因素有哪些,然後解決任何可能需要你掌控的問題。(Paul Robinson撰,Olivia譯)

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成為更好的交易者──如何控制資金回撤?(二)


摘要:資金回撤是每個人都要面對的情況,如何控制「健康」和「不健康」的回撤?
成為更好的交易者──如何控制資金回撤?(二)按圖放大控制「不健康」的回撤
當損失開始失控時,你必須格外小心。因為這是一個從「健康」轉變為「不健康」的時期。千萬不能讓已經很困難的局面變得更加複雜。當你意識到走得太遠時,首先要做的就是走出困境:停止一段時間的交易,可能是幾天,也可能是更長。

平掉現有的倉位並休息一陣的做法不僅能「止血」,還能平復你的情緒。雖然損失仍然存在,但這一舉動能幫助你迅速緩解過來。最開始嘗試邁出這一步時是很困難的,但一旦邁出了這一步,你就會感謝自己有勇氣停止戰鬥並退出,因為當前已經到了你越努力抗爭、局面越是不利的時刻。

一旦你有所恢復,首先要看看是什麼舉動讓你陷入困境。你也許對發生了什麼有一些意識,但回顧你的交易歷史、日誌和其他記錄將幫助你準確地識別出哪裡出了問題。而通常情況下,糟糕的風險管理和過度交易是罪魁禍首。也就是說,交易規模太大、風險回報比不佳和太多低質量的建倉都可能是原因。

而當你確定了原因(通常是一個以上)並找到了解決方案,就可以以最小規模恢復交易——不超過你最大交易規模的50%,而25%或更小規模則更佳。這一舉動並不是要立刻挽回你的所有損失,而是恢復交易信心,朝著正確的方向前進。

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減少回撤風險,杜絕「不健康」的回撤

我們當然希望能儘可能地避免資產的損耗,但這怎麼可能呢?我們不能控制市場的走向,但可以控制自己的交易過程。仔細檢查自己的交易記錄是一個很好的方式,這有助於你的交易始終與交易計劃相符。風險管理越嚴格意味著損失累積所花時間更長。歸根結底,我們必須在計劃內進行交易,並將風險管控在可承受的範圍內。如何利用對倉位有效正確的槓桿比例?更多內容請見>>

如果你遇到了困難,心態要放平。生活中總有困難發生,你需要承認市場並不是尋找安慰和緩解痛苦的地方,這能防止你將已然困難的情境複雜化。退出交易,先解決其他問題。記住,只要你準備好了回來,市場一直都在。(Paul Robinson撰,Olivia譯)













Friday, February 28, 2020

高收益資產拋售風潮加劇提振歐元 低利率反而在恐慌時期轉變成了護身符 周四道指下跌近1200個點;周五開盤前,道指本周跌幅累計3235個點

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【歐元/美元】市場押注美聯儲下月降息!歐/美走勢時來運轉?



摘要:全球金融市場陷入普遍恐慌,美股連續重挫令市場押注美聯儲下個月將立即採取降息行動。作為低息貨幣的歐元在這場動盪中受益,套利交易平倉促進歐元買盤。歐元/美元昨日大漲近1%,目前開始測試1.10一線阻力,若突破可能將贏得進一步上漲空間。  ☞向成功交易者學習!點擊獲取成功交易者手冊!
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市場押注美聯儲3月份降息

對疫情的恐慌已經轉化為金融市場的恐慌。美股周四遭遇2008年金融危機以來最嚴重的挫折,三大指數全線下跌超過4%,其中標普500指數跌幅達到4.42%,而該指數本周累計跌幅已經達到10.76%。而周五截至目前的數據顯示,美國股指期貨全線下跌1%,預示美股可能繼續下挫。

美國金融市場的崩潰勢頭令市場目光迅速轉向美聯儲。在經歷昨日的股市大跌後,市場對美聯儲將在下個月利率決議上宣布降息滿懷希望。根據CME聯邦利率期貨交易數據的暗示,美聯儲3月份降息幾率為100%,幾乎認定美聯儲將通過降息支持美國金融市場,而在周三這一幾率才35%。

疫情擔憂引發的美國金融市場潰敗,正在令海外資金撤離,與此同時降息預期陡增,共同施壓美元。
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高收益資產拋售風潮加劇提振歐元

儘管歐洲股市也遭遇大跌,但是歐元表現卻要強於美元,因為在「和平」時期抑制歐元走勢的低利率反而在恐慌時期轉變成了護身符眾所周知,在歐央行寬鬆政策下歐元已是利率極低的貨幣,所以在市場平穩的時期成為套利交易中類似於日元的融資貨幣,用以買入高受益高風險的貨幣或資產。而在目前這種金融動盪下,套利交易者將進行反向操作,平倉高收益高風險貨幣或資產(美元或美股),然後兌換成歐元償還借款。

歐元/美元技術分析

日圖顯示,歐元/美元昨日大漲上破12月31日下跌以來形成的下行趨勢線(1.0980),使得走勢前景偏向進一步看漲,不過目前有待觀察測試1.10與布林帶上軌1.1010組成的阻力區域的結果。短線若有效上破1.1010,可能為進一步上漲打開空間,往上可能將指向1.1050以及1.1100等水平。而若回落,下方初步支撐在1.0980,下破可能進一步回落指向1.0950。  ☞向成功交易者學習!點擊獲取成功交易者手冊!(Dailyfx Legen )
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https://www.dailyfxasia.com/cn/intraday_techs/20200228-3341.html

油價、美股跌勢擴大,道指或還沒跌到底!本周或將創金融危機以來最差單周表現



摘要:道指或將創下自2008年10月金融危機以來表現最差單周表現。隨着風險厭惡情緒持續,道指現已下跌逼近關鍵技術支撐。2020年股市會崩盤嗎?

油價、美股跌勢擴大,道指或還沒跌到底!本周或將創金融危機以來最差單周表現按圖放大道指走勢預測:

周四道指下跌近1200個點;周五開盤前,道指本周跌幅累計3235個點。換一個不那麼譁眾取寵的字面數字來講,道指本周迄今共下跌11%,其實也同樣醒目。道指在創出歷史新高后沒幾天就跌落進修正區間。

官方數字是從近期高位下跌了10%,周四道指、標普500指數以及納斯達克指數均以技術性修正收盤。此外,道指跟標普500指數或將迎來自2008年金融危機以來最差單周表現。標普500指數現已自上周四水平下跌了12.5%,距離技術性熊市僅餘7.5%的差距。

結合道指已經出現的創紀錄下跌速度,技術面暗示道指後市可能進一步走軟。周四臨近收盤時拋盤加劇,道指因此跌破了長期支撐帶——自2018年初以來曾多次支撐道指反彈。現在就抄底美股,新手小心被割韭菜,指南告訴你為什麼要謹慎

道指日線圖

油價、美股跌勢擴大,道指或還沒跌到底!本周或將創金融危機以來最差單周表現按圖放大這一走勢不僅意味着關鍵支撐被跌破,同時也可能給未來數天的復甦努力帶來壓力,因這一支撐現轉而變成了阻力。不論怎樣,道指技術面前景已經變暗淡,而圖表分析師能做的就是抓住相關水平。

這麼一來,當前水平附近存在兩個潛在支撐區域。第一個是25100-25290區域,這一區域過去一直是價格上下波動的中心,最近一次是在去年8月充當支撐。第二個接近24590(去年6月低點)。

考慮到上述情況,我們可能需要從一個更長時間框架入手來控制當前的下跌規模。這是因為近期的跌勢以以一種極快的速度下穿了大量支撐水平——加之基本面不確定性正在蔓延——較長期支撐水平或能起到作用。看看成熟的投資者如何布局股市

道指周線圖

油價、美股跌勢擴大,道指或還沒跌到底!本周或將創金融危機以來最差單周表現按圖放大在此情境下,2016年和2018年低點所在的潛在趨勢線(接近24000)或可提供初步支撐。接着,自2009年以來的上行趨勢線(接近21250)或將起到支撐作用;但若道指後市真跌那麼遠,技術水平可能就沒那麼重要。不過,這還是值得一提的。查看美股實時多空情況,你的對手怎麼布局股市

在股市下跌尋求築底之際,交易者或可從其他市場尋找機會。最近幾天金價漲勢有所放緩,這可能暗示市場對避險的需求正在放緩;此外,對經濟增長敏感的貨幣繼上周出現看跌突破走低之後目前跌勢暫緩。目前這兩個市場(黃金、澳元)均顯露出復甦跡象,但擔憂仍然存在。

原油方面,周四油價跟隨股市一起繼續走低,油價跌勢擴大並遠遠跌出長期技術水平(接近50美元)。這種與經濟增長相關的大宗商品常常被視為是經濟晴雨表,油價最近幾天的大幅下跌勢頭僅次於股市。

原油和銅——另一種與經濟增長相關的大宗商品——幾周前遭遇衝擊,前者在熊市中安然。考慮到它們先於道指、納斯達克指數和標普500指數下跌,目前股市的走勢可能只是對冠狀病毒的反應滯後,筆者在1月就提到了這個可能。


不論如何,鑑於缺乏先例,目前在起作用的基本面力量極難預測。在此情況下,隨着投資者試圖對受影響資產進行合理估值,預計未來幾天市場波動性將持續。(Peter Hanks撰,Linda譯)




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美股本周重挫逾12%恐只是開端,中期跌向這一水平!地緣政治局勢升級,黃金或現空頭陷阱?




摘要:本周以來標普500指數累計跌幅逾12%,疫情衝擊下市場對美國經濟陷入衰退預期升溫,美聯儲降息預期重燃仍難阻美股下行,中期有望跌向這一水平;俄羅斯土耳其衝突進一步加劇,黃金或現空頭陷阱?

美股本周重挫逾12%恐只是開端,中期跌向這一水平!地緣政治局勢升級,黃金或現空頭陷阱?按圖放大

標普500指數累計跌幅逾12%,但跌幅或僅僅開始

COVID-19疫情衝擊下全球資產紛紛下挫,而其中美國經濟衰退的預期令美聯儲於三月降息25個基點的概率飆升至72%,並於2020年降息兩次,但即使如此,仍無法阻擋美股大幅下行,以標普500指數為例,本周以來累計下挫逾12%,跌穿3000大關,並創下自20191010日以來逾四個月新低。知止方能心定,心定方能靜安,讓我們回歸基本面尋求內心的平靜。
毫無疑問,在經歷連續兩周的大幅下挫,目前標普500指數已觸及支撐水平2860-2900區域,短期存在反彈修整需求,然而就中期而言美股似乎無法輕言見底,美國製造業持續疲軟,而在疫情衝擊下,製造業的疲軟已進一步蔓延至服務業,這令投資者再度回想起2019年美債收益率倒掛的情況,而事實目前美債收益率全線下挫,其中10年期美債收益率更跌破1.40%水平,預示美國經濟陷入衰退概率進一步增加。(目前十年期美債收益率跌6個基點至1.2027%,再度刷新紀錄新低。)

標普500指數周線圖:

美股本周重挫逾12%恐只是開端,中期跌向這一水平!地緣政治局勢升級,黃金或現空頭陷阱?按圖放大技術分析方面,標普500指數在經歷長期上漲後自楔型頂部開始大幅回落。通常而言,跌破楔型後通常將回落至楔型底部附近支持,這意味標普500指數就中期而言跌勢恐剛剛開始,後市有望回落考驗2370附近支持。
 

利好眾多仍難支撐黃金上漲,警惕空頭陷阱!


值得留意的是,儘管市場避險情緒急劇升溫,但近段時間來以避險著稱的黃金卻表現平平,周五(228日)黃金盤中更進一步下調至時段低位1621美元,刷新近一周以來新低。

黃金1小時圖:

美股本周重挫逾12%恐只是開端,中期跌向這一水平!地緣政治局勢升級,黃金或現空頭陷阱?按圖放大事實上,無論是COVID-19疫情衝擊或是主要央行寬鬆的貨幣政策,都為黃金升勢提供保障,但考慮到市場暫時仍判斷COVID-19疫情對全球經濟的衝擊是短期的,加之黃金前期經歷大幅拉升,目前市場對黃金做多熱情有所消退。

不過,日內一則消息再度引發市場避險情緒,俄羅斯黑海艦隊表示將向地中海派遣兩艘裝備巡航導彈的護衛艦,而北約理事會則應土耳其要求將於周五開會討論敘利亞局勢。

目前敘利亞西北部城市伊德利卜局勢面臨進一步升級,俄羅斯與土耳其雙方未能達成一致共識,不僅如此,周四(228日)土耳其軍隊在伊德利卜省遭到敘政府軍空襲,造成22名土方士兵死亡、多人受傷。土耳其強硬表態稱將對敘利亞政府進行對等報復。

隨着俄羅斯、土耳其衝突進一步加劇,後續或捲入北約等國家進入,而雙方劍撥弩張的態勢亦預示全面衝突或將一處即發,這意味着黃金或將迎來新的上漲動能而重返跌勢。如何有效利用基本面分析?點此獲取掌握交易核心技能的三部曲


黃金4小時圖:
美股本周重挫逾12%恐只是開端,中期跌向這一水平!地緣政治局勢升級,黃金或現空頭陷阱?按圖放大技術分析顯示,黃金短期跌勢並未充分,但目前已距離下方關鍵支持1600-1610美元區域僅一步之遙,這意味黃金短期內有望形成空頭陷阱,在此情況下投資者需警惕黃金短線快速下探該區域的可能,但若黃金後續能有效企穩1600美元上方,重返中期升勢的概率將大大增加!

周五(228日)投資者可重點關注美國2月芝加哥PMI、美國1PCE物價指數年率、美國1月個人支出月率、美國2月密歇根大學消費者信心指數終值等經濟數據,若上述數據因受到疫情衝擊將不及預期,有望為黃金提供上行動力。(Billy撰)