中國風投增長迅猛僅次美國 有兩個特點

中國風投增長迅猛僅次美國 有兩個特點

2016/09/20

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       中國針對新興企業的投資在迅猛增長。風險投資資本（VC）和大企業2016年的投資額接近2千億元，已經遠遠超過2015年全年的水平，創下歷史新高。租 車軟體滴滴出行等與消費者關係密切的互聯網企業募集到鉅額資金。作為繼美國之後的「風險投資（VB）大國」，中國的崛起態勢非常明顯。

      按照中國調查企業大智慧的數據，日本經濟新聞(中文版：日經中文網)對風險投資所參與的投資案例進行了統計。截至中秋小長假前的9月14日，2016年的 投資額達到1939億元（按日元換算，約為29740億日元），已經遠遠超過了此前歷史最高的2015年全年的1256億元。

       儘管統計方式不同，不能進行簡單對比，但也遠遠超過日本，很可能接近於美國的一半。根據日本Venture Enterprise Center的統計，日本2015年度的風險投資等投資額（速報）為1302億日元，美國在2015年則達到71475億日元。

       中國風投在2016年的特點之一是投資案例趨於大型化。被稱為「中國Uber」的滴滴獲得了美國蘋果和中國人壽保險等45億美元的出資。9月8日又從鴻海獲得了約1億1986萬美元的出資。

      「還沒空的計程車嗎」——在北京和上海等中國的大城市裏，經常會看到躲雨的人一門心思地盯著智慧手機，他們查看的大都是滴滴的搭車軟體。

滴滴搭車

       滴滴在中國擁有9成的市佔率，佔據壓倒性優勢，註冊車輛所産生的龐大行駛數據還有望應用於自動駕駛等各種用途。憑藉手頭豐厚的資金，滴滴還從「祖師爺」美國Uber那裏收購了其中國子公司。

        2016年中國風險投資的另一個特點是「只要有望獲得市佔率，即使沒有創新也能吸金」（在中國展開活動的海外風投）。中國的個人消費和上一年相比仍保持2位數的增長。智慧手機也在迅速普及，從事和消費者關係密切的網路類服務的企業得到很高評價。

        4月份募集到80億元的樂視體育文化産業主要從事面向網路的體育節目製作業務。公司首席執行官（CEO）雷振劍談到募資的目的時表示進一步充實內容，積累 顧客數量。儘管節目製作和網路發送並非顯著的新型業務，但已經打造一定的顧客基礎，所以還是能募集到超額的資金。

        SBI（中國）董事長宮崎誠指出：「5～7年後能有多大的預期回報是投資判斷的關鍵」。在網上銷售電影票的北京微影時代科技獲得了45億元的出資。

        根據中國調查機構清科研究中心的統計，私募股權投資（Private Equity）和風險投資加起來投資的項目數截至2015年超過8000個。據認為多數為中國資本，把從機構投資者及富裕階層那裏募集來的資金充當投資資 金。一家投資銀行表示「普遍認為監管部門將加強對對沖基金和理財産品的投資限制，許多富裕階層把資金投向風投等」。

        已經獲得成功的中國企業也積極進行資金募集和風險投資。阿里巴巴集團旗下的螞蟻金融服務集團（螞蟻金服）4月份從中國政府系基金等處募資45億美元。除充 當擴大本公司電子結算服務的資金外，還向國內IT（信息技術）企業出資等，本身也有顯著的投資基金特性。