為何中國成了Fintech大國？

為何中國成了Fintech大國？

2017/06/16

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　　日經中文網特約撰稿人 柯隆：有些讀者可能對於Fintech為何物並不了解，雖然大家都在用Fintech這一新的金融工具。Fintech是Financial（金融）跟Technology（技術）拼在一起的一個新詞，如果直接翻譯就是「金融技術」，但太生硬，看的人不知其意。通俗的説應該就是「電子金融」。所謂電子金融就是將今天的電子信息技術和金融的有關技術框架結合在一起。

中國的小商店也普及了各種各種網上支付

 

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傳統的金融有一個非常重要的作用就是「金融仲介」，銀行從儲戶那裏收集存款，再把這些資金貸款給企業。在利息市場化的體制下，銀行根據借款企業的信用程度，信用好的，利息就便宜一點，信用差的，利息就高一點，久而久之，有信用的企業，獲得低成本的資金，得到長足的發展，信用差的企業，由於資金成本高，發展就會遇到困難，漸漸的産業結構就趨於合理。這是傳統金融學的入門知識。
 
　　電子信息技術的誕生和發展應該在美國的加州矽谷附近。這次剛好來洛杉磯出差，這裡的電子金融應該説並不發達，他們支付主要是用信用卡或個人支票。我平時生活在日本，雖然日本的電子信息技術也很發達，但在金融領域的運用卻可以説很落後。回國出差，在街頭巷尾的小賣店裏都可以用WeChat pay或Alipay（支付寶）來買東西。那麼，為什麼在中國Fintech得到如此的高速發展呢？
 
　　任何新生事物的發展都源於人們對現有的事物感到不滿意。中國的傳統金融被國有銀行寡頭壟斷，而現有的銀行最不擅長的就是開發新的金融技術和金融産品。一是銀行本身體制僵硬，二是銀行被監管得沒有一點自由。銀行無法給大量儲戶提供小額支付服務。雖然很多銀行都開設了網上銀行等服務，但那只限於儲戶管理帳戶和理財等基本業務，個人儲戶每天買東西，其需求很大，但銀行不提供有關服務，或者説即使提供有關服務，也很不方便，商家的電子終端可能不對口。而網購的門戶網站就很靈活，擁有手機的人只要下載有關軟體，開一個帳戶，存一些錢在裏頭，就隨時可以上網購物。
 
　　第二，中國市面流通的現金中有很多假幣假鈔，無論是商家還是個人都願意接受非現金的支付方式（cashless）。以前，沒有網上支付方式，中國人的口袋裏都裝著一些小額紙幣或硬幣，不便管理。現在有了網上支付方式，很多中國人就告別了毛票、分票以及硬幣。

　　第三，在中國零售業的行業保護主義幾乎沒有來得及深根，早年零售業由各地商業局統管，但後來在所謂有進有退的改革中，國營資本從零售業退了出來，這樣零售業就成了「縫隙産業」。而網購恰恰彌補了這一巨大的縫隙。不僅傳統意義上的零售業，就連出租汽車行業也被網上約車和網上支付所席捲。

　　第四，在中國信用卡一直沒有得到很好的發展。在國外如果你去酒店辦入住手續，你一定要提供信用卡，你沒有信用卡就説明你是一個沒有信用的人，那你需要事先繳納高額的保證金。但在中國，即使你持有信用卡，商家不一定相信你，所以通常還會要求你提供身份證。而網上支付功能實際源於借記卡（debit card），借記卡不能透支。所以，網上支付功能恰恰彌補了中國社會的信用不足。

　　那我們再來看看國外的情況。雖然日本人對於現有的金融體系也有這樣和那樣的不滿意，但還沒有要離開它的意思。另外，日本的市面上幾乎沒有假鈔和假幣，偶爾發現一張假鈔，那就成了天大的事，所有電視臺都會在新聞節目中報導。在中國除非是警察破獲生産鉅額假鈔團夥，否則電視臺是不報的，人們對假鈔問題已經習以為常。還有，日本人愛惜貨幣到了把每一張紙幣都整理的整整齊齊放入錢包，硬幣呢，每個人都有一個專門裝硬幣的小錢兜。應該説日本人可能是最不怕麻煩的民族。比如説，日本人去超市買一瓶水108日元，讓人吃驚的是日本人居然能從他（她）的錢包裏找出8日元的零頭。在日本，最發達的支付手段應該是信用卡，有的人有10幾張信用卡。所以，Fintech在日本不可能普及和發達。
 
　　在美國，美國人很喜歡用支票，那怕大學生都有一個支票本。美國的信用卡也十分發達。雖然美國也有假幣，但他們很少用大額現金去買東西。我在華盛頓坐出租，沒有零錢，掏出一張100美元的現金付車錢，可司機不收，非要我用信用卡支付。雖然美國也有類似支付寶的apple pay，但基本沒有普及。
 
　　所以，無論在日本還是美國，網上支付手段實際只是一種輔助性的支付手段，現有的支付手段足以滿足他們的生活需求。而在中國，傳統的金融無法全面滿足商家和百姓的需求，這樣出現的縫隙給網上支付手段以及網上理財、網上投資等等的Fintech手段帶來了巨大的發展空間。
 

柯隆

今天中國大約有8億網民，他們大多數用智慧手機上網，這一方便的電子信息技術給中國人帶來了無限空間。今後的Fintech，以及超越Fintech的網上技術到底會發展到哪個地步，我想沒人知道。但是有一點應該是明確的，我們再也回不到沒有網路的時代了。

本文僅代表筆者個人觀點

柯　隆 簡歷
富士通綜合研究所主席研究員、靜岡縣立大學特聘教授。出生於中國南京。86年畢業於南京金陵科學技術學院日本專業，88年旅日後進入愛知大學法經學部學習，92年畢業後進入名古屋大學大學院經濟學研究科深造，94年碩士課程（經濟學）畢業。98年10月，富士通綜研經濟研究所主任研究員。2005年6月，同總研經濟研究所上席主任研究員。06年起擔任主席研究員