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【原油】無視18年新低，沙特仍計劃於5月增產！這一因素令美國、俄羅斯磋商難有成效！
2020年3月31日 08:39 Billy Liao , 高級分析師
摘要：WTI原油期貨周一（3月30日）盤中跌破20.0美元至19.27美元，創18年以來新低；沙特態度強硬仍計劃於5月增產；美國、俄羅斯同意就油市進行部長級磋商；但在這一因素下油價前景仍難樂觀！
按圖放大WTI原油期貨怒創18年新低，但沙特仍計劃於5月增產！
周一（3月30日）WTI原油期貨再度重挫近10%，跌破20.0美元水平至日內低位19.27美元，怒創18年以來新低！儘管其後油價輾轉回升至20.0美元上方修整，但油價自2020年1月僅短短兩個月時間以來已累計下挫近70%，異常疲軟的油價令市場感到驚訝。
不過，油價的持續下挫並未阻礙沙特進一步增產計劃，沙特能源部官員周一（3月30日）表示，沙特計劃自5月起增加原油出口60萬桶/日至總出口1060萬桶/日。事實上，自沙特與俄羅斯就深化減產談判破裂後態度一直強硬，3月17日，沙特宣布計劃未來在4月和5月進一步提高原油出口量，達到創紀錄的1000多萬桶/日，儘管其後美國與沙特多次就穩定油市問題與沙特通話，但效果甚微。
上周五（3月27日）俄羅斯能源部副部長Sorokin稱，沙特提供油價折扣是為了搶占市場份額，並表示若油價在25美元/桶左右維持兩到三年，這將導致「大問題」。點擊這裡獲取外匯交易核心技能，基本面分析、技術面分析以及資金管理。
美國、俄羅斯同意部長級磋商，恐只是俄羅斯的緩兵之計
在沙特宣布將繼續增產決定後，美國轉向與俄羅斯就油價問題進行商討，周一（3月30日）美國能源部發布聲明稱，美國和俄羅斯的能源部長將就原油市場波動性進行討論，儘管聲明表示雙方在穩定能源市場的重要性上達成了一致意見，但顯然市場對此並不賣賬。筆者認為俄羅斯此舉更多是緩兵之計，一方面，我們可以看到目前俄羅斯正向美國大量出售醫療設備，這有助緩解油價下行對俄羅斯的經濟壓力。另一方面則可以緩和委內瑞拉受美國的打壓。上周四（3月26日）美國國務卿蓬佩奧（Mike Pompeo）表示，美國國務院懸賞1千5百萬美元（合1360萬歐元）現金抓拿馬杜羅、最高1千萬美元現金緝捕他的同夥。
毫無疑問，油價的持續下行對俄羅斯而言亦構成重大壓力，美銀美林全球研究顯示，沙特和俄羅斯將油價推低至30美元/桶以下幾乎沒有什麼好處，但在原油需求受疫情影響而急劇下降的情況下，減產只會令市場份額進一步縮小，這對俄羅斯、沙特而言並無太大益處。
相反，由於美國頁岩油生產成本遠高於沙特、俄羅斯，目前市場預計美國頁岩油商間將出現合併、破產浪潮。上周六（3月28日）公布的美國至3月27日當周石油鑽井總數大幅下降至624口，創2017年3月以來最低水平，這表明在油價大幅下行的情況下美國頁岩油生產商正在縮小其生產規模以減少額外損失。
一旦美國頁岩油生產商因成本問題而大幅減產，這將有利於沙特、俄羅斯市場份額的增加，進而進一步掌握原油市場話語權。
原油需求仍是最大問題，武漢肺炎COVID-19疫情持續時間恐進一步延長？
上周四（3月26日）國際能源署(IEA)負責人表示全球石油需求可能下降20%，因武漢肺炎COVID-19疫情導致30億人處於封鎖狀態，20%意味石油需求下降近2000萬桶/日，而2019年石油需求接近1億桶/日。美銀美林全球研究表示，按季度計算，預計全球石油消費量將出現紀錄以來最大降幅。不僅如此，隨着各國防疫措施進一步加大，目前市場預計4月全球原油需求將進一步下降3000萬桶/日，而一旦原油需求減少3000萬桶/日，全球原油儲量將在1個月後達到儲存能力極限，需求進一步減少預計將進一步加劇油價跌勢。
更為嚴峻的是，周一（3月30日）美國總統特朗普（Donald Trump）表示，疫情的模型顯示未來兩周高峰仍不會到來。同時美國國家過敏症和傳染病研究所所長福奇則預期新冠病毒在秋季或將再次來襲。
筆者認為，在疫情出現緩和前，預計沙特、俄羅斯將不會考慮任何關於減產的選項，因而油價在未來一段時間內總體仍將延續疲軟。投資日內可以重點關注中國3月官方製造業PMI、德國3月季調後失業率、美國3月芝加哥PMI、美國3月諮商會消費者信心指數等經濟數據，料將影響油價走勢。
紐約原油技術分析：短期反彈仍可期，後市關注30.0美元附近阻力
WTI原油小時圖：
按圖放大小時圖顯示，油價目前20.0美元附近獲得支持，並未進一步擴大跌幅有利於後市構建反彈走勢，一旦後市油價企穩20.0美元，後市有望反彈挑戰30.0美元水平，但就長期而言，觸底仍言之尚早。短期內若油價企穩20.0美元，後市有望反彈挑戰27.0美元甚至30.0美元水平。（Billy撰）
https://news.cnyes.com/news/id/4459329
〈紐約匯市〉川普延長隔離措施 美元走強 英鎊歐元結束漲幅
鉅亨網編譯陳宜伶
週一 (30 日) 美元走強，美元指數上漲 0.59% 至 99.123。儘管美債殖利率下跌，美股四大指數亦於開盤時段高漲，美元避險需求依然不減，係因美國總統川普宣布延長「社會隔離」措施至 4 月 30 號，令市場擔憂經濟持續受到衝擊，美元重回漲勢。
美元指數 15 分線 (圖片: INVESTING)
投資人認為，該措施雖可能造成短期經濟衝擊，但終究能避免疫情對經濟造成長期性的損害，美元結束過去一週來跌勢，3 月份美元累計上漲了 9%。
RBC 資本市場外匯分析師 Adam Cole 表示：「我必須說市場風險仍然很高，雖然中國疫情大幅改善，義大利也傳出康復的消息，但英美兩國情況持續惡化中」
投資人認為，該措施雖可能造成短期經濟衝擊，但終究能避免疫情對經濟造成長期性的損害，美元結束過去一週來跌勢，3 月份美元累計上漲了 9%。
RBC 資本市場外匯分析師 Adam Cole 表示：「我必須說市場風險仍然很高，雖然中國疫情大幅改善，義大利也傳出康復的消息，但英美兩國情況持續惡化中」
為了搶救深陷水深火熱的經濟，美國總統川普上週五簽署了史無前例規模 2 兆美元的財政紓困法案，以救濟疫情對美國造成的衝擊。
週一 (30 日) 美國 2 月成屋銷售月率增長 2.4%，優於市場預期的下滑 1.8%。而達拉斯 Fed 製造業指數暴跌至 - 70，創 3 月份新低。市場密切關注本週美國將公布的 ISM 製造業 PMI 和非製造業 PMI。
過去兩週，投資人湧入全球流動性最高的貨幣，美元首次創下了自 2008 年金融危機以來的最大單週漲幅，爾後又創下了 2009 年來的最大單週跌幅。
避險貨幣方面，美元兌瑞郎上漲 0.84% 至 0.9591；美元兌日圓持平，僅小漲 0.02% 至 107.92；而歐元、英鎊和澳幣結束近期反彈，全線下跌 0.5% 至 1%。
歐元兌美元指數 15 分線 (圖片: INVESTING)
受到疫情嚴重侵襲，歐元區經濟正面臨史上最嚴重的衰退期，為緩解受疫情大流行影響的金融市場，上週歐洲央行 (ECB) 宣布取消量化寬鬆 (QE) 上限，單週購債量因此大幅增加約 400 億歐元 (約 440 億美元)，為 2015 年啟動 QE 以來的最大規模。
此外英鎊兌美元下跌 0.24% 至 1.2428 美元，英國為了對抗武漢肺炎疫情而推出的大規模紓困方案，導致公共財政體質大幅減弱，且脫歐後與歐盟貿易關係充滿不確定性，因此上週五 (27 日) 信評機構惠譽 (Fitch) 調降英國主權信評展望一級至 AA-。
為了對抗疫情，英國政府一改十多年來的緊縮立場宣布財政刺激計畫，提供 3300 億英鎊貸款支持受疫情衝擊的企業、有資金困難的個人，並挹注英國國家醫療服務體系 (NHS)。
惠譽預測，今年英國經濟可能萎縮將近 4%，到 2021 年將回彈約 3%，不過這項預測面臨下修的實質風險。
在中國人行意外將 7 天期逆回購利率自 2.4 % 大幅降到 2.2 % 後，美元兌離岸人民幣上漲了 0.09%，至 7.1132。
受石油影響的挪威克朗與加幣一樣，也隨油價下跌而滑落；澳幣跌深隨後反彈，兌美元匯價下跌了 0.1%，至 0.6170 美元。
截至週二 (31 日) 台灣時間 5:00 價格：
美元指數來到 99.123。-+0.59%
歐元兌美元匯率來到 1 歐元兌換 1.1047 美元。-0.83%
英鎊兌美元匯率來到 1 英鎊兌換 1.2428 美元。-0.24%
澳幣兌美元匯率來到 1 澳幣兌換 0.6170 美元。+0.09%
美元兌加幣匯率來到 1 美元兌換 1.4162 加幣。+1.32%
美元兌日圓匯率來到 1 美元兌換 107.92 日圓。+0.02%
週一 (30 日) 美國 2 月成屋銷售月率增長 2.4%，優於市場預期的下滑 1.8%。而達拉斯 Fed 製造業指數暴跌至 - 70，創 3 月份新低。市場密切關注本週美國將公布的 ISM 製造業 PMI 和非製造業 PMI。
過去兩週，投資人湧入全球流動性最高的貨幣，美元首次創下了自 2008 年金融危機以來的最大單週漲幅，爾後又創下了 2009 年來的最大單週跌幅。
避險貨幣方面，美元兌瑞郎上漲 0.84% 至 0.9591；美元兌日圓持平，僅小漲 0.02% 至 107.92；而歐元、英鎊和澳幣結束近期反彈，全線下跌 0.5% 至 1%。
受到疫情嚴重侵襲，歐元區經濟正面臨史上最嚴重的衰退期，為緩解受疫情大流行影響的金融市場，上週歐洲央行 (ECB) 宣布取消量化寬鬆 (QE) 上限，單週購債量因此大幅增加約 400 億歐元 (約 440 億美元)，為 2015 年啟動 QE 以來的最大規模。
此外英鎊兌美元下跌 0.24% 至 1.2428 美元，英國為了對抗武漢肺炎疫情而推出的大規模紓困方案，導致公共財政體質大幅減弱，且脫歐後與歐盟貿易關係充滿不確定性，因此上週五 (27 日) 信評機構惠譽 (Fitch) 調降英國主權信評展望一級至 AA-。
為了對抗疫情，英國政府一改十多年來的緊縮立場宣布財政刺激計畫，提供 3300 億英鎊貸款支持受疫情衝擊的企業、有資金困難的個人，並挹注英國國家醫療服務體系 (NHS)。
惠譽預測，今年英國經濟可能萎縮將近 4%，到 2021 年將回彈約 3%，不過這項預測面臨下修的實質風險。
在中國人行意外將 7 天期逆回購利率自 2.4 % 大幅降到 2.2 % 後，美元兌離岸人民幣上漲了 0.09%，至 7.1132。
受石油影響的挪威克朗與加幣一樣，也隨油價下跌而滑落；澳幣跌深隨後反彈，兌美元匯價下跌了 0.1%，至 0.6170 美元。
截至週二 (31 日) 台灣時間 5:00 價格：
美元指數來到 99.123。-+0.59%
歐元兌美元匯率來到 1 歐元兌換 1.1047 美元。-0.83%
英鎊兌美元匯率來到 1 英鎊兌換 1.2428 美元。-0.24%
澳幣兌美元匯率來到 1 澳幣兌換 0.6170 美元。+0.09%
美元兌加幣匯率來到 1 美元兌換 1.4162 加幣。+1.32%
美元兌日圓匯率來到 1 美元兌換 107.92 日圓。+0.02%
https://news.cnyes.com/news/id/4459330
油價創18年低點！川普介入與普丁熱線
鉅亨網編譯羅昀玫
國際油價週一 (30 日) 跌至 18 年新低，美國總統川普與俄羅斯總統普丁進行通話，討論武漢肺炎 (Covid-19) 疫情、石油市場和美俄貿易情況。
美俄元首電話會議過後，克里姆林宮發表最新聲明：「兩國就全球石油市場的現狀交換意見。雙方同意，武漢肺炎疫情上加強合作並將兩國能源部長就油價議題進行俄美磋商。」
由於全球需求下滑，加上俄羅斯、沙烏地阿拉伯協商破局掀起石油價格戰，這將對美國頁岩油行業構成嚴重威脅。 紐約 WTI 原油週一 (30 日) 盤中跌至一字頭，創 18 年來新低，布蘭特原油也一度跌至每桶 22.58 美元。
截稿前，布蘭特原油價格走勢圖。 (圖片：investing)
美俄元首電話會議過後，克里姆林宮發表最新聲明：「兩國就全球石油市場的現狀交換意見。雙方同意，武漢肺炎疫情上加強合作並將兩國能源部長就油價議題進行俄美磋商。」
由於全球需求下滑，加上俄羅斯、沙烏地阿拉伯協商破局掀起石油價格戰，這將對美國頁岩油行業構成嚴重威脅。 紐約 WTI 原油週一 (30 日) 盤中跌至一字頭，創 18 年來新低，布蘭特原油也一度跌至每桶 22.58 美元。
川普感嘆道：「我從沒想過我會說：或許我們必須要提高油價，目前我們確實需要… 現在油價這麼低，他們在瘋狂地爭奪市占、爭奪分配或放出多少桶石油。」
川普提到，除了與普丁討論石油跟武漢肺炎疫情之外，他們還將談論美國對俄羅斯實施的貿易制裁措施。
https://news.cnyes.com/news/id/4459332川普提到，除了與普丁討論石油跟武漢肺炎疫情之外，他們還將談論美國對俄羅斯實施的貿易制裁措施。
〈能源盤後〉原油收18年低點 一度跌破20美元
鉅亨網編譯許家華
武漢肺炎疫情重創能源需求，加上沙俄價格戰將讓大量原油充斥全球，週一 (30 日) 交易，原油期貨價格下跌，創 2002 年以來最低收盤價，WTI 原油期貨價格短暫跌破每桶 20 美元這個重要心理關卡。
Schneider Electri 高階大宗商品分析師 Robbie Fraser 表示，「實體原油市場面臨著前所未有的狀況，需求端從未曾快速大降到如此程度，而儲存能力將越來越不堪負荷。只要這些狀況持續，曲線前端就應會持續承受壓力，正價差加深，示意目前供應過剩的規模，同時也讓樂觀情緒持續下去，看漲較長期的契約，認為一旦封鎖措施解除，較長期契約可望快速復甦。」
在正向市場 (contango) 上，期貨價格高於現貨價格，可鼓勵交易者儲存石油。
Schneider Electri 高階大宗商品分析師 Robbie Fraser 表示，「實體原油市場面臨著前所未有的狀況，需求端從未曾快速大降到如此程度，而儲存能力將越來越不堪負荷。只要這些狀況持續，曲線前端就應會持續承受壓力，正價差加深，示意目前供應過剩的規模，同時也讓樂觀情緒持續下去，看漲較長期的契約，認為一旦封鎖措施解除，較長期契約可望快速復甦。」
在正向市場 (contango) 上，期貨價格高於現貨價格，可鼓勵交易者儲存石油。
- 5 月交割的 WTI 原油期貨價格下跌 1.42 美元或 6.6% 以上，收每桶 20.09 美元。盤中低點達 19.27 美元。
- 5 月交割的 Brent 原油期貨價格下跌 2.17 美元或近 8.7% 以上，收每桶 22.76 美元，本契約週二收盤到期。
Sevens Report
Research 共同編輯 Tyler Richey 表示，「隨著全球經濟放緩至停滯，煉化石油產品的消費者需求正快速蒸發。每桶 10 元的
WTI 原油，甚至 Brent 原油，這都不是不可能的，且在第二季初期到中期時就可能出現。」
「我們會有多快看到油價自目前價位再跌一半，端視疫情擴散狀況，只有在需求端有所改善，才會讓一些市場也穩定下來。」
根據最前月契約價格，WTI 原油價格和 Brent 原油價格本月迄今均下跌約 55%。
Swissquote 銀行高級分析師 Ipek Ozkardeskaya 表示，「這狀況顯然有利沙烏地阿拉伯，而不利俄國，因為沙國想要減產以支撐原油市場，而沙國不願意配合。」外媒報導，雖然美國川普呼籲沙俄結束爭端，但沙國上週五表示，並未與俄國就原油生產水準進行討論。
白宮副新聞秘書長 Judd Deere 談話中提到，川普週一與俄國普丁通電話，「雙方同意靠著 G20 密切合作，以打擊武漢肺炎病毒並振興全球經濟。」
總部位於維也納的諮詢公司 JBC Energy 的分析師週一報告指出，如果市場擔心沙國無法戰勝這波金融衝擊，顯然是白擔心了，因為沙國財政儲備高且有能力借錢，所以理論上該國是「最後撐著沒有倒下的人。」
「但對於這個產業多數人來說，包括美國頁岩油廠商和加拿大油砂公司這將是一個更加現實的威脅，因為幾個月來產量下降且價格接近於零。」
Baker Hughes 上週五公布，當周美國活躍的石油鑽機數量下降 40 個至 624 個，此前一週石油鑽機數量下降 19 個。
價格期貨集團高階市場分析師 Phil Flynn 表示，「根據市場消息，下週美國鑽機數量將創史上最大減少程度。因為石油鑽機別無選擇，只能停工下來，離開油井並開始祈禱。」
「我們會有多快看到油價自目前價位再跌一半，端視疫情擴散狀況，只有在需求端有所改善，才會讓一些市場也穩定下來。」
根據最前月契約價格，WTI 原油價格和 Brent 原油價格本月迄今均下跌約 55%。
Swissquote 銀行高級分析師 Ipek Ozkardeskaya 表示，「這狀況顯然有利沙烏地阿拉伯，而不利俄國，因為沙國想要減產以支撐原油市場，而沙國不願意配合。」外媒報導，雖然美國川普呼籲沙俄結束爭端，但沙國上週五表示，並未與俄國就原油生產水準進行討論。
白宮副新聞秘書長 Judd Deere 談話中提到，川普週一與俄國普丁通電話，「雙方同意靠著 G20 密切合作，以打擊武漢肺炎病毒並振興全球經濟。」
總部位於維也納的諮詢公司 JBC Energy 的分析師週一報告指出，如果市場擔心沙國無法戰勝這波金融衝擊，顯然是白擔心了，因為沙國財政儲備高且有能力借錢，所以理論上該國是「最後撐著沒有倒下的人。」
「但對於這個產業多數人來說，包括美國頁岩油廠商和加拿大油砂公司這將是一個更加現實的威脅，因為幾個月來產量下降且價格接近於零。」
Baker Hughes 上週五公布，當周美國活躍的石油鑽機數量下降 40 個至 624 個，此前一週石油鑽機數量下降 19 個。
價格期貨集團高階市場分析師 Phil Flynn 表示，「根據市場消息，下週美國鑽機數量將創史上最大減少程度。因為石油鑽機別無選擇，只能停工下來，離開油井並開始祈禱。」
其他能源商品交易
- 4 月交割的汽油期貨價格上漲 2.1%，收每加侖 58.55 美分。
- 4 月交割的熱燃油期貨價格下降 4.6%，收每加侖 1.0194 美元。
- 5 月交割的天然氣期貨價格上漲 1.1%，收每百萬 Btu 1.69 美元。
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