https://www.dailyfxasia.com/cn/cmarkets/20200324-11053.html
美聯儲「大招」後市場釋放出兩大信號！澳元、紐元或迎報復性反彈！
摘要：美聯儲祭出「大招」——無限量的量化寬鬆後黃金飆升逾60美元、周二（3月24日）亞太股市全線反彈，其中日經指數大漲逾7%觸發熔斷機制，一系列跡象將均表明市場信心明顯回暖，澳元、紐元報復性反彈可期？！
按圖放大
周一（3月23日）美聯儲祭出「大招」——無限量的量化寬鬆，宣布每天購買750億美元國債和500億美元機構住房抵押貸款等一系列相關舉措，此舉被市場認為美聯儲壓上了全部賭注。
儘管隔夜共和黨提出第三輪緊急經濟援助計劃於參議院受阻，但實際上在美國大選之際無論共和黨或民主黨均無法承擔否決財政刺激舉措而帶來任何的不好結果，因此市場普遍預期該緊急方案最終將於近期獲得通過。
事實上，筆者認為美聯儲周一推出的無限量量化寬鬆目的更多在於給予市場信心，而非其帶來的實際作用，因近段時間以來美聯儲已推出足夠多的經濟刺激舉措以應對目前的尷尬局面，但在疫情持續蔓延情況下市場信心無法凝聚，流動性緊缺的問題未能得到解決。
總結一下美聯儲近期的舉措：
3月3日美聯儲宣布降息50基點至1%；
3月12日美聯儲宣布展開逆回購操作
3月16日美聯儲再度降息100基點至0%，同時重啟7000億美元QE；
3月17日設立商業票據融資機制（CPFF）；啟動一級交易商信貸便利機制（PDCF）；
3月18日推出貨幣市場共同基金流動性工具（MMLF）
3月19日與各國央行建立臨時美元互換機制
3月23日無限量量化寬鬆
不得不佩服美聯儲於短短20日時間內推出的一系列舉措，同時筆者亦注意到在美聯儲的無限量量化寬鬆推出後市場出現明顯變化。點擊這裡獲取外匯交易核心技能，基本面分析、技術面分析以及資金管理。
其中黃金表現尤其突出，周一（3月23日）黃金企穩關鍵水平1482美元並大幅拉升逾60美元至日內高位1544美元，周二（3月24日）亞洲時段內更進一步攀升至1585美元，累計漲幅高達100美元，同時刷新自3月13日以來一周新高！
作為商品之一的黃金在市場流動性緊缺的情況下一度遭到無情的拋售，但隔夜黃金的表現充分說明了市場信心回暖，而黃金亦在各國央行寬鬆刺激下通脹走高預期再度回升，尤其是美國的通脹預期走高將導致其實際利率下降，進而推動黃金上漲的內在邏輯。
黃金30分鐘圖：
按圖放大另一方，日內亞太股市全線反彈，其中日本、韓國股市表現靚麗，日經 225 指數上漲 7.13% 或 1204.57 點，以 18092.35 點作收。創下自2015年9月9日以來新高，在紀錄中排行第9；韓國綜合指數漲8.6%，報1609.97點，創2008年11月以來最大升幅。
此外，美股航空股盤前大幅上揚，其中聯合航空漲超10%，達美航空漲8%，美國航空集團漲7.3%。
日經225指數：
按圖放大不過，若想市場風險偏好得以大幅回升，仍需依賴疫情的進展，目前疫情仍在全球範圍內蔓延，但考慮到疫情衝擊具有短期性特點，一旦疫情出現明顯轉好跡象，原本作為低息貨幣的澳元、紐元有望在美聯儲大幅降息導致貨幣政策差異縮小的情況下大幅反彈。
另一方，美國總統此前多次批評美聯儲降息太慢一直美元的過渡走強，進而導致貿易上處於劣勢，因而目前美元指數得益於避險情緒支持升至104.00附近引發市場對美聯儲採取干預行動的臆測。
澳元/美元周線圖：
按圖放大目前澳元/美元目前維持於0.6000整數關口下方整固，鑑於該位置同時為2008年低位，暗示該位置具有明顯的重要性。另一角度而言，在澳元/美元跌穿0.6000關口後意味匯價從2011年開始的下跌走勢具備隨時完結可能，儘管短期而言可能為之尚早，但大幅反彈的可能仍然存在。
若澳元/美元反彈突破0.6000並有效企穩，後市有望反彈挑戰0.6200甚至0.6300水平。
紐元/美元周線圖：
紐元/美元的走勢更為明顯，紐元/美元目前處於下降通道底部支持，若後市能有效企穩0.5830，有望進一步反彈挑戰0.6000關口甚至0.6250水平。（Billy撰）
按圖放大
按圖放大日經指數大漲熔斷、黃金飆升逾60美元，市場釋放明確信號！
周一（3月23日）美聯儲祭出「大招」——無限量的量化寬鬆，宣布每天購買750億美元國債和500億美元機構住房抵押貸款等一系列相關舉措，此舉被市場認為美聯儲壓上了全部賭注。
儘管隔夜共和黨提出第三輪緊急經濟援助計劃於參議院受阻，但實際上在美國大選之際無論共和黨或民主黨均無法承擔否決財政刺激舉措而帶來任何的不好結果，因此市場普遍預期該緊急方案最終將於近期獲得通過。
事實上，筆者認為美聯儲周一推出的無限量量化寬鬆目的更多在於給予市場信心，而非其帶來的實際作用，因近段時間以來美聯儲已推出足夠多的經濟刺激舉措以應對目前的尷尬局面，但在疫情持續蔓延情況下市場信心無法凝聚，流動性緊缺的問題未能得到解決。
總結一下美聯儲近期的舉措：
3月3日美聯儲宣布降息50基點至1%；
3月12日美聯儲宣布展開逆回購操作
3月16日美聯儲再度降息100基點至0%，同時重啟7000億美元QE；
3月17日設立商業票據融資機制（CPFF）；啟動一級交易商信貸便利機制（PDCF）；
3月18日推出貨幣市場共同基金流動性工具（MMLF）
3月19日與各國央行建立臨時美元互換機制
3月23日無限量量化寬鬆
不得不佩服美聯儲於短短20日時間內推出的一系列舉措，同時筆者亦注意到在美聯儲的無限量量化寬鬆推出後市場出現明顯變化。點擊這裡獲取外匯交易核心技能，基本面分析、技術面分析以及資金管理。
其中黃金表現尤其突出，周一（3月23日）黃金企穩關鍵水平1482美元並大幅拉升逾60美元至日內高位1544美元，周二（3月24日）亞洲時段內更進一步攀升至1585美元，累計漲幅高達100美元，同時刷新自3月13日以來一周新高！
作為商品之一的黃金在市場流動性緊缺的情況下一度遭到無情的拋售，但隔夜黃金的表現充分說明了市場信心回暖，而黃金亦在各國央行寬鬆刺激下通脹走高預期再度回升，尤其是美國的通脹預期走高將導致其實際利率下降，進而推動黃金上漲的內在邏輯。
黃金30分鐘圖：
按圖放大另一方，日內亞太股市全線反彈，其中日本、韓國股市表現靚麗，日經 225 指數上漲 7.13% 或 1204.57 點，以 18092.35 點作收。創下自2015年9月9日以來新高，在紀錄中排行第9；韓國綜合指數漲8.6%，報1609.97點，創2008年11月以來最大升幅。此外，美股航空股盤前大幅上揚，其中聯合航空漲超10%，達美航空漲8%，美國航空集團漲7.3%。
日經225指數：
按圖放大不過，若想市場風險偏好得以大幅回升，仍需依賴疫情的進展，目前疫情仍在全球範圍內蔓延，但考慮到疫情衝擊具有短期性特點，一旦疫情出現明顯轉好跡象，原本作為低息貨幣的澳元、紐元有望在美聯儲大幅降息導致貨幣政策差異縮小的情況下大幅反彈。另一方，美國總統此前多次批評美聯儲降息太慢一直美元的過渡走強，進而導致貿易上處於劣勢，因而目前美元指數得益於避險情緒支持升至104.00附近引發市場對美聯儲採取干預行動的臆測。
澳元、紐元技術分析：中期反彈或一觸即發！
澳元/美元周線圖：
按圖放大目前澳元/美元目前維持於0.6000整數關口下方整固，鑑於該位置同時為2008年低位，暗示該位置具有明顯的重要性。另一角度而言，在澳元/美元跌穿0.6000關口後意味匯價從2011年開始的下跌走勢具備隨時完結可能，儘管短期而言可能為之尚早，但大幅反彈的可能仍然存在。若澳元/美元反彈突破0.6000並有效企穩，後市有望反彈挑戰0.6200甚至0.6300水平。
紐元/美元周線圖：
紐元/美元的走勢更為明顯，紐元/美元目前處於下降通道底部支持，若後市能有效企穩0.5830，有望進一步反彈挑戰0.6000關口甚至0.6250水平。（Billy撰）
按圖放大https://news.cnyes.com/news/id/4456646
澳盛：美元將在短期內觸及105水平
鉅亨網編譯陳宜伶
受到武漢肺炎 (COVID-19) 疫情的衝擊，美元避險需求大增，上週美元累計上漲了 4% 以上，儘管聯準會已經祭出多次財政支持計畫，但澳盛銀行亞洲研究主管 Khoon Goh 表示，美元兌一籃子主要貨幣很有可能會在短期內飆升至 105。
美元指數週一 (23 日) 下跌 0.72% 至 102.513。美元上週創下自 2008 年金融危機以來的最大單週漲幅，上漲了 4.32%。
美元指數 15 分線 (圖片: INVESTING)
週一 (23 日)Fed 再次擴大量化寬鬆規模，史無前例推出金額無上限且目標明確的 QE，強力宣示無限量供應資金，使美元指數回跌逾 1%，但仍維持在 101 之上。
美元指數週一 (23 日) 下跌 0.72% 至 102.513。美元上週創下自 2008 年金融危機以來的最大單週漲幅，上漲了 4.32%。
週一 (23 日)Fed 再次擴大量化寬鬆規模，史無前例推出金額無上限且目標明確的 QE，強力宣示無限量供應資金，使美元指數回跌逾 1%，但仍維持在 101 之上。
澳盛銀行 (ANZ) 的經濟學家 Khoon Goh 表示，美元指數短期內將升至 105。截至週二，DXY 指數已接近 103，美元指數上一次逼近 105 水平是 2002 年末。
部分分析師也為美元的走強感到擔憂，尤其美元強漲已對新興市場貨幣和發達經濟體構成威脅，隨著巴西里爾，印度盧比等許多貨幣暴跌至紀錄低位，市場下一步需要關注 G20 級別貨幣是否插手干預匯市。
而在丹麥、挪威克朗，皆因為疫情爆發、美元避險需求大增而面臨貶值壓力，丹麥央行更在上週採取逆勢升息的激進舉措，來捍衛該國幣值。
據國際貨幣基金會 (IMF) 稱，在全球所有銀行的外匯儲備中有 61% 以上是美元，且有將近 40% 債務是美元。而美元與歐元一起佔了全球銀行儲備的 80%。
儘管人民幣是全球貿易不可或缺的一部分，人民幣僅佔全球貨幣儲備的 2% 不到，這造就市場對美元的過度依賴。
渣打銀行 (Standard Chartered) 分析師 Divya Devesh 表示，聯準會的最新手段，是美元需求激增的一線希望，但他估計未來幾週匯市波動會變得更劇烈，市場應保持高度戒備。
部分分析師也為美元的走強感到擔憂，尤其美元強漲已對新興市場貨幣和發達經濟體構成威脅，隨著巴西里爾，印度盧比等許多貨幣暴跌至紀錄低位，市場下一步需要關注 G20 級別貨幣是否插手干預匯市。
而在丹麥、挪威克朗，皆因為疫情爆發、美元避險需求大增而面臨貶值壓力，丹麥央行更在上週採取逆勢升息的激進舉措，來捍衛該國幣值。
據國際貨幣基金會 (IMF) 稱，在全球所有銀行的外匯儲備中有 61% 以上是美元，且有將近 40% 債務是美元。而美元與歐元一起佔了全球銀行儲備的 80%。
儘管人民幣是全球貿易不可或缺的一部分，人民幣僅佔全球貨幣儲備的 2% 不到，這造就市場對美元的過度依賴。
渣打銀行 (Standard Chartered) 分析師 Divya Devesh 表示，聯準會的最新手段，是美元需求激增的一線希望，但他估計未來幾週匯市波動會變得更劇烈，市場應保持高度戒備。
https://www.dailyfxasia.com/cn/cmarkets/20200324-11056.html
黃金：央媽們的央媽開始「大水漫灌」，或有損美元長期信仰，黃金重新發光將升向1700？
2020年3月24日 22:08 Legen Tang , 高級分析師
摘要：美聯儲過去三周不斷以出人意料的手法出台寬鬆措施，而就在昨日（3月23日）美聯儲將寬鬆程度推向新的高潮，開啟無限QE以及一系列支持企業和個人的信貸措施。作為全球主要儲備貨幣的發行者，美聯儲的大水漫灌政策可能損害美元長期信用，，迫使資金轉向「終極貨幣」黃金。技術上，黃金走勢已經由跌勢中的反彈演變成反轉上漲，或為再次指向1700打開空間。
按圖放大
本周一美聯儲進一步採取支持經濟和流動性的強有力措施。包括宣布開放式QE，本周每天購買750億美元國債和500億美元機構住房抵押貸款支持證券，並且以一種無限量模式進行，直到金融市場和經濟穩定。另外一些其他重要信貸工具，包括購買企業債券、直接向中小企業和個人提供貸款。
美聯儲昨日措施是繼將利率降至零，增加7000億美元QE以及購買商業票據等措施後最具衝擊力的措施，幾乎是向美國市場參與者宣告有求必應有借必貸，無限制的提供流動性支持。
眾所周知，美元是全球主要的儲備、流通和定價貨幣。全球各國外匯儲備中62%的占比為美元，對於這些以辛苦生產賺取積累的美元儲備，美聯儲無限流動性政策將削弱它們的價值和購買力。另外，美元在全球支付結算中的占比為40%，是全球流通無阻的貨幣。美聯儲的貨幣政策的作用從來都不是只局限於美國國內，美元的泛濫將造成大量美元資本流入他國經濟。如果看一眼高企的美元指數，再聯想一下美聯儲連續重磅的放水政策，美元這種「價量齊升」的巧合難免會令人聯想到美國要「全球割韭菜」。
其實美元泛濫不是大問題，只要它背後的信用堅挺可能會繼續獲得全世界人民的信仰，但這一點長期來看令人質疑。美元的發行是以美國國債背書的，是典型政府信用貨幣，而美國不斷加速增長的債務令人擔憂這種信用的持續性。數據顯示，2019年末美國國家債務達到了23萬億美元，與GDP的比值超過100%達到107%。
如果債務能夠循環那也沒有大問題，只要經濟健康增長外加一些節支措施，債務水平和可持續性能夠逐漸健康起來。但是從美債收益率曲線的扁平化不難看出，市場對美國經濟前景是極為悲觀的。如果債務的增速繼續超過經濟增長，總有一天將債務將不可持續，即爆發債務危機。如果支持美元的信用爆掉，美元下場可想而知。
也許談論美元危機可能有點為時過早，但是短期美聯儲的政策可能會激發市場這方面的思考，投資者自然後將目光投向天然貨幣黃金。盤面上看，美聯儲昨日大水漫灌政策出爐後，黃金的大漲或反映了對美元未來的擔憂。 想抓住大走勢？☞向成功交易者學習！
日圖顯示，隨着金價連續上破1580（此前上行支持線）以及1590（50日均線）等重要阻力，黃金的反彈已經發展為反轉走勢，短期走勢前景進一步看漲，往上初步目標看1650，進一步上破可能再次指向1700。而若短線回調，關注已經轉化為支持的1590、1580等水平，跌破後一道支持將引發進一步回落的風險。 想抓住大走勢？☞向成功交易者學習！
（Dailyfx Legen ）
按圖放大
按圖放大美聯儲無限量寬鬆將長期損害美元信用
本周一美聯儲進一步採取支持經濟和流動性的強有力措施。包括宣布開放式QE，本周每天購買750億美元國債和500億美元機構住房抵押貸款支持證券，並且以一種無限量模式進行，直到金融市場和經濟穩定。另外一些其他重要信貸工具，包括購買企業債券、直接向中小企業和個人提供貸款。
美聯儲昨日措施是繼將利率降至零，增加7000億美元QE以及購買商業票據等措施後最具衝擊力的措施，幾乎是向美國市場參與者宣告有求必應有借必貸，無限制的提供流動性支持。
眾所周知，美元是全球主要的儲備、流通和定價貨幣。全球各國外匯儲備中62%的占比為美元，對於這些以辛苦生產賺取積累的美元儲備，美聯儲無限流動性政策將削弱它們的價值和購買力。另外，美元在全球支付結算中的占比為40%，是全球流通無阻的貨幣。美聯儲的貨幣政策的作用從來都不是只局限於美國國內，美元的泛濫將造成大量美元資本流入他國經濟。如果看一眼高企的美元指數，再聯想一下美聯儲連續重磅的放水政策，美元這種「價量齊升」的巧合難免會令人聯想到美國要「全球割韭菜」。
其實美元泛濫不是大問題，只要它背後的信用堅挺可能會繼續獲得全世界人民的信仰，但這一點長期來看令人質疑。美元的發行是以美國國債背書的，是典型政府信用貨幣，而美國不斷加速增長的債務令人擔憂這種信用的持續性。數據顯示，2019年末美國國家債務達到了23萬億美元，與GDP的比值超過100%達到107%。
如果債務能夠循環那也沒有大問題，只要經濟健康增長外加一些節支措施，債務水平和可持續性能夠逐漸健康起來。但是從美債收益率曲線的扁平化不難看出，市場對美國經濟前景是極為悲觀的。如果債務的增速繼續超過經濟增長，總有一天將債務將不可持續，即爆發債務危機。如果支持美元的信用爆掉，美元下場可想而知。
也許談論美元危機可能有點為時過早，但是短期美聯儲的政策可能會激發市場這方面的思考，投資者自然後將目光投向天然貨幣黃金。盤面上看，美聯儲昨日大水漫灌政策出爐後，黃金的大漲或反映了對美元未來的擔憂。 想抓住大走勢？☞向成功交易者學習！
黃金技術分析
日圖顯示，隨着金價連續上破1580（此前上行支持線）以及1590（50日均線）等重要阻力，黃金的反彈已經發展為反轉走勢，短期走勢前景進一步看漲，往上初步目標看1650，進一步上破可能再次指向1700。而若短線回調，關注已經轉化為支持的1590、1580等水平，跌破後一道支持將引發進一步回落的風險。 想抓住大走勢？☞向成功交易者學習！
（Dailyfx Legen ）
按圖放大
No comments:
Post a Comment