伊斯蘭金融——世界新興勢力

2014/08/27

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    根據伊斯蘭教教義運行的伊斯蘭社會金融市場正在急劇增長。在過去5年裏市場規模膨脹至了2.5倍，預計2014年內在全球市場規模將達2萬億美元。中東資 金正在以將進行市場整備的馬來西亞等國為仲介，進入全球市場。伊斯蘭金融的産品正日趨多樣化，包括日本在內的非伊斯蘭圈國家和企業將其用於企業融資的案例 也顯著增加。

    據英國伊斯蘭金融業界團體「UKIFS」等的調查顯示，不僅限於傳統的融資業務，被稱為「Sukuk 」的債券産品和被稱為Takaful的保險産品等金融産品與服務也在不斷擴充，用戶也得到了擴大。此外，房地産投資信託（REIT）和美元計價伊斯蘭債券 也被相繼推出。

    伴隨著世界約20%的伊斯蘭教徒生活的東南亞地區的經濟增長，從基礎設施建設的大型投資項目到中小企業的融資，伊斯蘭金融的利用範圍正在擴大。

    而在非伊斯蘭圈的國家、企業間，也出現了通過伊斯蘭債券籌集資金的動向。非伊斯蘭圈國家的英國於今年6月首次發行了340億日元規模的伊斯蘭金融國債。

    2008年日本銀行法實施細則修訂之後，日資銀行也可以通過子公司涉足伊斯蘭金融業務。三菱東京UFJ銀行將作為日資銀行首次通過發行伊斯蘭債來籌集資金。此外，三井住友銀行將在馬來西亞和英國2個的兩個分部開展面向企業的伊斯蘭金融服務。

    東南亞正在支撐伊斯蘭金融市場的擴大。在以伊斯蘭教作為國教的馬來西亞，政府將伊斯蘭金融定位為重點産業，正在推進免稅措施的立法、構建交易規則以及培養專家等相關工作。該國在伊斯蘭債券發行額方面位居世界首位，佔世界伊斯蘭金融資産的約30%。

    阿拉伯聯合酋長國（UAE）的阿布扎比國家能源公司(TAQA)以及該國以科威特為業務基盤的政府系投資公司均發行了以馬來西亞林吉特計價的伊斯蘭債券。此外，法國興業銀行也計劃發行林吉特計價的伊斯蘭債券。

    此外，印度尼西亞和菲律賓也已著手培育伊斯蘭金融。菲律賓最早將於年內推出 「伊斯蘭股價指數」以及與該指數聯動的交易所交易基金（ETF）。該指數涵蓋了47家企業，將涉足酒精和豬肉相關業務等違反伊斯蘭教義的企業排除在外。

    對於伊斯蘭金融而言，今後交易規則的統一將成為課題。在伊斯蘭金融領域，由於對教義解釋存在差異，各地區的細則有時存在不同。但馬來西亞的評等公司RAM認為，「由於關係到信仰問題，國際規則的統一需要較長時間」。

（菊池友美 新加坡報導）