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如何設置止損點來幫您在外匯交易中獲取更大的利潤
2017年12月7日 05:47
DailyFX團隊
要點：
許多交易者基本不用止損或者利用不恰當，導致蒙受巨大的損失。
專業人士往往會在價格達到讓他們入場的交易策略作廢的水平時選擇止損。
「沒有計劃的進入市場就如同從一個沒有標價的菜單中點餐，然後讓服務員隨意填寫你的賬單並在你的收據上簽名。抑或是在不知道你賭了多少錢的情況下玩賭輪盤，並在遊戲結束後讓管理人告訴你贏了或輸了多少錢。」—吉姆·保羅
可能您曾在一次或一系列非常糟糕的交易中損失了很多錢。可更糟糕的是，當您回顧這些交易時，
您發現每次隨着損失的加深，您賴以交易的分析往往變得狹隘了。所以，如果您的分析只在您買入的時候起作用，而不在您賣出時起作用，那麼您最好再不要聽取您的分析，並專注於改善您的賣出點。
開篇的這段話讓我想起了幾年前我在紐約遇到的一些事情。當我在一家餐廳吃早餐時，我看到了一個價值1000美元的菜肉餡煎蛋餅，這讓我不由得想問自己，「如果有人在不知道這個蛋餅是1000美元的情況下買了這個當早餐會怎麼樣？」而作為一個交易者，我忍不住會聯想到許多其他的，尤其是新手交易者都掉進了類似的交易陷阱里，並不了解他們現在進行的交易對他們的損益匯總表和職業生涯來說多麼昂貴。
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這篇文章的重點是：如果不學會止損，您可能會掉進財務和情感上的陷阱里而無力處理。當市場動向對您的交易並不友好，或當您看到您的損失逐漸堆積起來時，也許坐等價格出現反轉對您來說會更輕鬆。不過不要擔心，本文將為您答疑解憂，為您解釋為什麼止損在交易中比其他任何操作都更加重要。
為什麼許多交易者都沒有很好的利用止損
如果每次聽到
「截住虧損,讓利潤奔跑」這句話時您都會收到一筆錢，那對於許多交易者來說，聽這句話收到的錢可能比他們在交易中掙到的錢還要多。這句「截住虧損,讓利潤奔跑」對交易者們來說就如同「少吃多做」對減肥者一樣。雖然聽起來很有道理，可是作為情感動物，我們需要的不僅僅是記住這句話，而是讓這句話引領我們的交易。
不幸的是，許多交易者經常認為他們在設置止損點時就已經接受了交易的風險。但是一旦他們
將止損點調至可以損失更多時，他們就已經被情緒而非計劃所支配了。止損點應當是您交易計劃中的焦點，而一個好的止損點會幫助您避免在一個糟糕的交易中損失過多。
當被問及新手交易者常犯的錯誤時，對沖基金交易者Bruce
Kovner曾說道，「他們在交易時承擔的風險太大了。往往在應該承擔1%到2%風險的交易里，他們承擔着5%到10%的風險。我對新手交易者的經驗是他們對交易的情感負擔太大了；在任何一天，我都可能損失數百萬美元。如果你將這些損失情緒化，那麼你就不適合交易。」從這句充滿智慧的話里我們可以得出以下結論：
如果您不能在虧損的時候停止交易，您將會把損失情緒化，並在交易中繼續蒙受損失。
專業人士是如何選擇買入價和賣出價的
止損可以通過很多種方法來進行。但正如同您不應該太糾結怎麼在完美的時機入場，您也不應該太過於糾結怎麼在完美的時機止損。
在交易者的世界裡，一個常見的笑話是：完美的止損可能距離您交易的回調高位或低位只有一個點。當然，如果真的是這樣的話，那可能運氣成分比技術成分占的比重更大。但是您需要明白止損是什麼以及作為一個好的交易者應該關注的是什麼。
歐元/美元（日圖）
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專業交易者通常會關注那些會使他們交易策略作廢的關鍵技術水平。這意味着，如果您的交易是以20日均線或者一目均衡圖表作為基準來進行的，那在本應發出買入信號的指示發出了賣出信號時，您就應該退出交易了。除此之外，您也應該準確計算您的頭寸規模，這樣當您止損的時候，您賬戶里的餘額仍然可觀，足以讓您進行下一次交易。
毫無疑問，專業人士在交易時會尋找關鍵點，但他們並不太在意完美的入場。而相反的，基金經理人和大銀行一般只會尋找一個關鍵點，能夠在基本面和圖表允許的情況下入場，並且設置合理的止損點，這樣一來他們就可以讓市場來決定其交易是否有錯，而不是自己去判斷交易是否錯誤。
資金管理的訣竅
資金管理訣竅就是自己動手做。遺憾的是許多交易者寧願花1000美金買一個會告訴他們何時入場的全新交易系統，而不願意花15美金去買一本教他們在什麼時候止損、離場並靜觀察市場動向的書。我很慶幸在我早年的交易生涯里遇到過的一位交易者曾告訴我：
華爾街的每個交易平台都有一個風險管理部門，但沒有一個有盈利預測部門。換句話說，如果您管理好您的損失，利潤自然就會上去了，而這就是為什麼止損如此重要。
外匯學習：交易風險管理之實用三法
2017年8月9日 18:41
DailyFX團隊
風險管理法則 #1：建立倉位時需設置止損
這似乎是一個常識。建立倉位卻不設置止損，猶如在高速路上騎摩托車不戴頭盔。不設置止損就一定虧嗎？不一定，但很明顯概率不傾向於你這邊。每一個止損背後，都需要自問值不值得。
入場交易時，需要考慮發生最壞情況的可能性。想一想，如果這筆交易失敗，你希望它波及的倉位數量。如果設置的止損距離很大，在止損被觸發前，你可能會忍受一段時間的大額浮動虧損，而在止損觸發後，賬戶餘額可能大幅下降，於是，在第二天打開交易平台查看前一日虧損時，你的心情會變得沉重。試圖演練上述情況，並嘗試將初始止損設在合理位置，如果止損價位被觸發，你只需靜靜地等候止損出場。通過這樣，
您總是可以重新建立倉位，況且，市場不會按你的意志做出變動。
我們需要在每筆交易前確定好止損。因此，假設這筆交易失敗，首先，找出能證明你的想法錯誤的價格水平，然後，將止損設在這個水平。
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風險管理法則 #2：風險回報比至少設置為1:1
交易者的頂級錯誤，就隱藏在風險回報比中。如果你的預期利潤與你的預期虧損相對，那麼你的風險回報比就是1:1，如果你的預期利潤為130點而預期虧損為65點，則你的風險回報比為2:1。一般建議風險回報比至少為1:1更合適。
我們的數據顯示，50%的賬戶使用了至少1:1的風險回報比，並在過去的12個月中實現了淨利潤。使用低於1:1的風險回報比的賬戶實現淨利潤的比例只有19%。
按圖放大下圖為歐元/美元的4小時蠟燭圖。假設歐元/美元現價1.1415，最近的支撐位是1.1375，止損距離為40個點；下一支撐位是1.1310，止損距離為105個點。如果初始目標為1.1490，潛在盈利為75個點，僅適用於前一種止損距離，風險回報比為1:1.85
(75/40 = 1.85)。若使用後一種止損距離，風險回報比為1:0.6818 (75/110 = .68181)，低於1:1。
按圖放大風險管理法則 #3：不要嘗試用小資金做過量交易
交易中的槓桿好比一把雙刃劍。一方面，它能夠幫助交易者在短期內獲得驚人的利潤，但另一方面，它又往往會令交易者出現巨大的虧損。
當提到如何更好地利用槓槓交易時，其實與駕駛新手開始學開車相似，越慢越好。而且正好比駕駛新手在練車時需要保持低車速，交易新手也應當在剛開始交易時儘量運用低槓桿。這樣一來不但能降低「學費」，還可以令交易新手更好的學習在交易中保持良好的心態。
使用的槓桿越大，面臨的不利情形將加快惡化。也就是說，如果方向判斷正確，交易者可以在短時間內收穫暴利；但一旦出錯，結果往往是災難性的。舉例而言，如果本金是5000，那麼交易者可以選擇交易5000的倉位（沒有槓桿），或者1萬的倉位（2倍槓槓），甚至1.5萬的倉位（3倍槓槓）。當開始適應了市場，逐步建立自信後，交易者可以進行更高槓槓的實際操作
運用穩健槓桿的交易者的交易結果是最出色的。如下圖所示，運用5倍槓桿的交易者盈利的機率一般而言高於運用26倍槓桿的交易者。
按圖放大切勿建立相對於賬戶規模來說過多的持倉，以致您的賬戶過度槓桿化。至於何謂過多，則因個別交易者而異。短線交易者一般都慣於使用較大的槓桿，因為他們知道持有倉位的時間不長。較為長線的交易者所用的槓桿較低，這樣一來輕微的波幅並不會導致他們的持倉被平掉。
https://www.dailyfxasia.com/cn/feaarticle/20121005-4670.html
投資者接受資金管理的三個階段
2012年10月5日 15:19
DailyFX團隊
交易就像是一項個人運動，你必須克服許多自身的缺陷才能取得成功。投資者須要知道的一條重要準則就是，不能只看重分析與選擇而拋開強有力的資金管理。然而，事實上有許多的投資者自認為他們的交易系統不需要資金管理這一部分。
我們這裡引用一句名言來描述投資者對資金管理從最初感受到最終接受的過程。「所有的真理都經歷過這樣三個階段∶第一階段，被認為荒謬可笑；第二階段，被極端的反對；第三階段，被接受為公認的真理。」
這句話不但完全適用於你的交易，也是從社會層面發現的真理，這個真理讓不少投資者在接受它的道路上付出代價。因此，你越早的認識到資金管理對你的重要性，你就越早的接近成功。
接下來，讓我們從一個初入市投資者的角度來認識接受資金管理很重要這一真理的三個不同階段。
第一階段，資金管理簡直很荒謬。
人們常說，對於初入市的投資者來說賺錢對他們來說是災難。因為如果一開始就嘗到甜頭會讓他們相信交易是世界上最容易的事情，以至於他們會認為控制倉位以及及時平掉虧損單是荒謬可笑的事。通常，他們會隨著信心的膨脹而不斷的加倉，直到市場走勢不利於他。忽然間，他感覺市場不過是在故意讓著他。他如果在每一筆交易上管理風險，不管市場漲跌他的賬戶將維持穩定。
但願新入市的投資者明白交易生涯是由一次次微小的交易組成的，因此管理好風險是一個關鍵因素。
第二階段，極端反對資金管理
毫無疑問，這一階段結束了很多投資者的交易生涯，少有經過這一階段不受傷的。甚至是成功的交易員在這一階段都有過極端反對資金管理的經歷。投資者最喜愛的一本由傑克•施瓦格著寫的書中的那些頂級交易員也不例外。貫穿該書的主題是這些投資者在他們起步的時候也並沒有充分准中風險。
非常不幸，一些交易虧損之後，為了彌補之前的虧損他們不斷的加倉。這是一個重大的錯誤。他們在錯誤的交易系統中不斷的加倉，使得賬戶資金進一步萎縮。這種情況通常被稱作報複式交易或雙倍下注，結果往往導致爆倉。作為這個階段的投資者應該適當降低倉位。
不過如果你能幸運的過渡到另一個階段，執行強有力的資金管理計劃，你交易成功的概率將大大提高。
第三階段，接受資金管理並把它看做交易成功的真理
希望你們能夠處於這個階段，至少也要在看過這片文章後進入這個階段。當資金管理和風險控制被看做顯而易見的途徑，每一次交易都呈現出新的意義。機會總在那裡，風險被控制，因此局面絕不會到失控的地步。也就是說你能夠全力以赴尋找把握較大且收益風險比率較好的的交易機會，你經歷過的大多數恐懼和壓力都將離你而去。
在你接受風險管理的優點和重要性以後，設計一個適合自己的風險管理計劃，你就擁有了一項能夠避免出現重大損失的保險計劃。
https://www.dailyfxasia.com/cn/feaarticle/20180629-6171.html
成為更好的交易者──如何控制資金回撤？（一）
2018年6月29日 19:12
DailyFX團隊
摘要∶資金回撤是每個人都要面對的情況，如何控制「健康」和「不健康」的回撤？
按圖放大回撤是交易的一部分
回撤是日常交易中常見的一個術語，指的是賬戶資金的減少。部分交易可能會虧損是每個人都需要接受的一件事，因此，資金回撤自然也是人們必須接受的事實。回撤占據交易的很大一部分時間，即使是在擴大盈利期間。
何以解憂，唯有學習。交易如何進階？成功交易者手冊教您控制損失並讓盈利繼續滾動
「健康」和「不健康」回撤之間的區別
交易過程中有兩種不同類型的回撤，「健康」的和「不健康」的，後者被認為具有破壞性的。正常的回撤是由於交易中的漲跌等導致。在此期間，
你的損失得到了很好的控制，且不用太費力也能讓你的賬戶餘額回到新的高點。只要你根據自己的交易計劃正確行事，就不必過分擔心。
但是，當損失開始累積到造成災難的程度時，局面就會出現問題，這幾乎都是由不恰當的交易行為導致的結果。而正是在嚴重的錯誤逐漸對財產和精神造成破壞時，如何管理資金回撤變得極為重要。
如何利用對倉位有效正確的槓桿比例？更多內容請見>>
按圖放大控制「健康」的回撤
首先，回撤只是簡單的概率和預期收益的函數，結果趨向於集合。例如，你可能有50%的贏面，但是並不意味著你會連續好幾次遇到輸家——就和你可能會連續好幾次碰上贏家一樣。它只是概率的結果（想想拋硬幣）。
其次，還有部分資金回撤是可控的，它們是因交易計劃的執行和市場狀況等而起。資金回撤實際上可以歸結為你的交易策略還不夠好，或者市場環境不利於你的策略，因此你可能需要暫時休整一下。例如交易員在嘗試區間突破交易時或許會碰到困難，需要後撤一步。通常情況下，回撤一般是在遇到困難的交易條件和較小的交易錯誤的情況下發生。
任何情況下我們都不可能做到完美無缺，因此你需要意識到並且面對這一點。若當前的交易進行不順暢，削減交易規模總是審慎的決定。有句話我們經常聽到∶
「一旦有疑問，觀望或撤出」。這一句話也一直適用於交易。堅守這一原則將大大助力於回撤的暫停。這是一個檢驗自己的好時機，看看你是否在進行正確的交易，並恰當地處理風險。無論你現在的交易情況是好是壞，建議你持續回顧自己的交易並按照計劃行事。
造成不良結果的最常見和最明確的原因之一是過度交易和糟糕的風險管理。當事情進展不順遂時，你需要首先考慮這兩個原因，因為這是你可以控制並立即加以糾正的事情。
歸根結底，關鍵要有鮮明而清醒的自我意識。知道推動交易結果的因素有哪些，然後解決任何可能需要你掌控的問題。（Paul Robinson撰，Olivia譯）
https://www.dailyfxasia.com/cn/feaarticle/20180629-6172.html
成為更好的交易者──如何控制資金回撤？（二）
2018年6月29日 19:13
DailyFX團隊
摘要：資金回撤是每個人都要面對的情況，如何控制「健康」和「不健康」的回撤？
按圖放大控制「不健康」的回撤
當損失開始失控時，你必須格外小心。因為這是一個從「健康」轉變為「不健康」的時期。
千萬不能讓已經很困難的局面變得更加複雜。當你意識到走得太遠時，首先要做的就是走出困境：停止一段時間的交易，可能是幾天，也可能是更長。
平掉現有的倉位並休息一陣的做法不僅能「止血」，還能平復你的情緒。雖然損失仍然存在，但這一舉動能幫助你迅速緩解過來。最開始嘗試邁出這一步時是很困難的，但一旦邁出了這一步，你就會感謝自己有勇氣停止戰鬥並退出，因為當前已經到了你越努力抗爭、局面越是不利的時刻。
一旦你有所恢復，首先要看看是什麼舉動讓你陷入困境。你也許對發生了什麼有一些意識，但回顧你的交易歷史、日誌和其他記錄將幫助你準確地識別出哪裡出了問題。而通常情況下，糟糕的風險管理和過度交易是罪魁禍首。也就是說，
交易規模太大、風險回報比不佳和太多低質量的建倉都可能是原因。
而當你確定了原因（通常是一個以上）並找到了解決方案，就可以
以最小規模恢復交易——不超過你最大交易規模的50%，而25%或更小規模則更佳。這一舉動並不是要立刻挽回你的所有損失，而是恢復交易信心，朝著正確的方向前進。
何以解憂，唯有學習。交易如何進階？成功交易者手冊教您控制損失並讓盈利繼續滾動
減少回撤風險，杜絕「不健康」的回撤
我們當然希望能儘可能地避免資產的損耗，但這怎麼可能呢？我們不能控制市場的走向，但可以控制自己的交易過程。仔細檢查自己的交易記錄是一個很好的方式，這有助於你的交易始終與交易計劃相符。風險管理越嚴格意味著損失累積所花時間更長。歸根結底，我們必須在計劃內進行交易，並將風險管控在可承受的範圍內。
如何利用對倉位有效正確的槓桿比例？更多內容請見>>
如果你遇到了困難，心態要放平。生活中總有困難發生，你需要承認市場並不是尋找安慰和緩解痛苦的地方，這能防止你將已然困難的情境複雜化。退出交易，先解決其他問題。記住，只要你準備好了回來，市場一直都在。（Paul Robinson撰，Olivia譯）
按圖放大
按圖放大以下四點對這類交易是有幫助的:
按圖放大這種策略的缺點是，波動性可能推動價格上破或下破短期區間，從而觸發進場指令，然後立即反轉，抵達止損位。
按圖放大這種策略的缺點是價格走勢可能不會發生反轉，而是繼續朝最初的劇烈波動的方向交易。
