中国恒大获第三轮增资600亿元 承诺18年净利逾500亿
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2017-11-06 17:03 智通财经
在经过股份回购、靓丽的中期业绩和销售数据、赎回高息债券、完成一二轮增资等等重磅利好后，中国恒大今日又出大招，你坐稳了吗？
智通财经APP讯，中国恒大(03333)公布，于2017年11月6日，该公司附属凯隆置业及附属恒大地产以及公司控股股东许家印与第三轮投资者订立第三轮增资协议，第三轮投资者将按照第三轮增资前3651.9亿元的定价，向恒大地产增资600亿元资本金，占恒大地产经扩大股权约14.11%权益。
据了解，这是恒大目前为止最大的一轮增资，第一轮增资为305亿元，第二轮为395亿元。
根据第三轮增资协议，凯隆置业及恒大地产同意给予第三轮投资者履约承诺，于2018年、2019年及2020年的3个财政年度净利润将分别不得少于500亿元、550亿元及600亿元。
如果按照2018年恒大净利人民币500亿元，目前市值3710亿港元计算，那么2018年的市盈率PE仅约为7倍。
据悉，第三轮投资者分别为山东高速集团、苏宁电器集团、深圳正威投资、嘉寓投资、广州逸合投资及四川鼎祥投资，增资额分别为200亿元、200亿元、50亿元、50亿元、50亿元及50亿元。
此外，恒大地产主要在中国从事物业发展业务，于2015年度及2016年度净溢利分别为214.84亿元及177.01亿元。
公司称，得益于三轮增资，恒大地产的净负债率将大幅降低，股东结构进一步优化，资金成本和财务费用将持续下降。同时，该公司持续强化内部管理和运营效率，进一步降低管理和销售费用比例，并不断提升产品品质和附加值，注重增长质量，为实现履约承诺金额和公司长期的发展奠定了坚实的基础。
一年1300亿！恒大（03333）战投三连击创房企之最
2017-11-06 18:08 智通财经网
11月6日，中国恒大（03333）发布公告称，其间接附属公司恒大地产与正威集团、苏宁和山东高速等6家战略投资者签订增资协议，合共引入投资600亿(人民币，下同)。
智通财经以恒大2017年中报数据模拟测算，引入600亿战投后，恒大净负债率将大幅下降近四成。实际上，这已是恒大今年第三次引入战略投资者。今年1月和6月，恒大先后引进了305亿和395亿战略投资。
业内人士分析认为，在不到一年时间内，恒大就成功引入1300亿战略投资，完成了国内房企史上最大规模的股权融资，不仅体现了一众实力投资者对恒大发展前景的认可，也体现了恒大增效益、降负债、去杠杆的决心。
公告同时显示，恒大承诺2018年至2020年净利润分别为500亿、550亿、600亿。三年承诺净利合计1650亿，这不仅远超其去年公布的2017年至2019年三年888亿的承诺利润，也创A股有史以来最高纪录。
今年年初，许家印大刀阔斧坚定实施战略转型，恒大由“规模型”发展战略向“规模+效益型”发展战略转变，以及由高负债、高杠杆、高周转、低成本的“三高一低”发展模式向低负债、低杠杆、低成本、高周转的“三低一高”发展模式转变。分析认为，此次引战完成后将大幅增加恒大净资产，实现净负债率大幅下降，恒大以更大底气承诺1650亿利润，可见其战略转型成效明显。
恒大地产第三轮融资600亿 苏宁电器正威集团入局
2017-11-06 17:43 中国证券网
中国证券网讯（记者 朱楠）11月6日，中国恒大发布公告称，其间接附属公司恒大地产与6家战略投资者签订增资协议，合共引入第三轮投资600亿，高于此前公告的300亿到500亿规模。
根据公告，恒大地产本次引入的战略投资者有山东高速、苏宁电器、正威集团、嘉寓投资、逸合投资、鼎祥投资共6家。其中苏宁电器作为新面孔入股恒大，出资200亿元，增资扩股后将占恒大总股本的4.7038%；山东高速此前投资30亿元，此次追加200亿元；嘉寓此前投资20亿元，此次追加50亿元。
三轮融资完成后，恒大地产合计融资达人民币1300亿元，这些战投将合计持有恒大地产36.54%股权，而许家印控制的凯隆置业将持有恒大地产约63.46%股权。
公告显示，恒大地产承诺2018年至2020年净利润分别为500亿、550亿、600亿，三年合计1650亿，远超其去年公布的2017年至2019年三年888亿的承诺利润，利润承诺提升近一倍。
苏宁200亿元入股恒大 双方开启全面合作
2017-11-06 17:52 中国证券报-中证网
中证网讯（记者李巍）中国恒大11月6日发布公告，苏宁控股集团旗下苏宁电器集团之全资子公司南京润恒将向恒大地产战略投资200亿元。恒大地产增资扩股完成后，南京润恒将持有其4.70%的股份。
在双方进行资本合作的同时，苏宁控股集团与恒大地产集团将在商业物业定制、基建物资的供应链及金融服务、智能家居与智慧物业服务、房产销售的O2O模式创新等方面开展全面合作。
经过8年成功互联网转型，苏宁正将其掌握的互联网技术应用的能力，与线下商业业态结合，不断提升用户体验。同时线下线上融合的全渠道智慧零售运营正在成为行业趋势，一直占据线下先机的苏宁，也正进一步巩固线下优势，发展互联网门店，并提出“大店更大、小店更近”的发展策略。苏宁计划2018年在全国新增布局5000家不同业态的互联网门店。
在全国的核心商圈，苏宁将云店升级为苏宁生活广场，为用户提供有别于传统购物中心的、以互联网应用为支撑、以用户和商品为核心的新型数字化购物中心，将大大提升用户商品服务与购物体验；在社区邻里，苏宁小店是对传统便利店的升级和覆盖，提供更近距离的物流售后服务、更加便利的生鲜产品服务、金融服务和其他生活服务等多种增值服务，成为苏宁对消费者服务最后100米的平台，更重要的是，苏宁小店也维系着苏宁和用户的邻里关系与社交关系，成为苏宁的天然优势。
苏宁通过租、建、购、并多种形式并举的方式，快速拓展、获取符合其经营需求的商业物业，与大型地产商合作就是重要方式之一。恒大作为中国最大的房地产开发商，拥有大量的住宅与商业物业，可提供大量供苏宁小店进驻的小区场景、供苏宁生活广场入驻的大型社区场景等。双方的合作，能对苏宁的O2O全渠道经营提供有力帮助，降低其物业成本，提升其经营效率和用户体验，加快苏宁O2O战略的执行和落地；同时苏宁多年来形成的供应链能力、互联网电商服务能力、物流服务能力、IT服务能力也可以通过各种形式输出。
对于恒大来说，合作也能借助苏宁遍布全国的互联网零售商业运营优势，完善社区布局，提升社区品质。在重要城市的核心商圈，双方还可以共同开发和运营。
恒大重组时间又推一年 深深房年内发8次延期复牌公告
2017-11-06 19:10 新浪财经
新浪财经讯，11月6日消息，中国恒大（03333.HK）公告称，凯隆置业和恒大地产及公司控股股东许家印与第三轮投资者订立第三轮增资协议引入600亿元，其中苏宁电器集团出资200亿元。至此，恒大地产通过三轮战略投资引入1300亿元，恒大地产总估值提到至4252.3亿元。与此同时，恒大在该公告中将重组协议的最后时间推迟一年至2021年1月31日。
公告显示，参与恒大地产第三轮战投的公司有6家，包括山东高速、张近东名下苏宁电器集团、深圳正威集团、嘉寓投资、广州逸合投资和四川鼎祥投资。
值得注意的是，在这6家公司中，苏宁电器的出资金额最高，达到200亿元，占恒大地产增资完成后的4.7038%。
在3个月前，“恒大系”保险公司恒大人寿已经悄然入股苏宁旗下公司。一个月之后，一张恒大集团董事局主席许家印和苏宁集团董事长张近东在酒桌上喝酒的照片流传出来，关于恒大和苏宁之间的合作引发了外界的各种猜想。9月20日，许家印携恒大集团的高管团队访问了苏宁集团总部，并与张近东进行会晤，双方称将在地产、电商、金融等多个领域开展战略合作。
而恒大在该公告中将重组协议的时间推迟至2021年1月31日。
如果公司在2021年1月31日前尚未完成重组工作，第三轮投资者将有权在有关限期届满后两个月内向凯隆置业提出下列要求。包括以原有投资成本回购第三轮投资者所持有的股权，或者由凯隆置业向战略投资者转让部分恒大地产股份，转让比例为战略投资者所持股份的50%。（见图）
截至6月30日，恒大地产的资产净值为1827.7亿元，2016年的税后净利为177.01亿元。恒大称，目前拟将增资所得款项用作偿还集团的若干债务、发展未来项目及作为公司一般营运资金。
目前，恒大正在与深圳国资委旗下的深深房A（000029.SZ）就借壳重组一事仍在进行中。原本预计在10月14日之前，深深房A将会披露重大资产重组预案。而年内深深房年内已经发布超过7次延期复牌的公告。
恒大“回A”盛宴开席 苏宁、山东高速已上桌
2017-11-06 20:19 新浪综合
来源：野马财经
项庄舞剑，意在沛公？
2017年11月6日下午，许家印麾下的中国恒大（03333.HK）又搞大动作。
中国恒大发布公告称，凯隆置业及恒大地产（均为恒大集团下属公司）以及本公司之控股股东许家印先生与第三轮投资者订立了增资协议，后者将向恒大地产增资人民币600亿元资本金。
这已经是恒大在今年第三次获得战略投资了。
今年上半年，恒大在1月和6月两次引入包括中信、中融、深业集团、宝信投资等央企、国企、大型金融机构作为战略投资者，签订了合计近700亿人民币的增资协议。此次增资完成后，包括苏宁张近东等在内的三轮投资者合计向恒大地产投入1300亿元资本金，共将获得恒大地产经扩大股权约36.54%权益。
而中国恒大董事局副主席、总裁夏海钧曾在恒大中期业绩发布会上表示，第三轮引进战投完成后，将正式提交上市（“回A”）申请。
这轮引资的落定也意味着，恒大“回A”之路，也渐行渐近了。
降负债，调结构？
如果说前两轮引入战略投资恒大已经收获了700亿的资金，那么第三轮引战恒大又是为了什么呢？
在增资公告中，中国恒大称，得益于三轮增资，恒大地产的净负债率将大幅降低，股东结构进一步优化，资金成本和财务费用将持续下降。同时，该公司持续强化内部管理和运营效率，进一步降低管理和销售费用比例，并不断提升产品品质和附加值，注重增长质量，为实现履约承诺金额和公司长期的发展奠定了坚实的基础。
按照其说法，恒大此轮引战想实现的目标貌似还是“降负债”。
曾经，许家印在2015年业绩会上说：“恒大地产每年的计划，没有一年不实现的。”
而许老板早在年初就做好了降负债率的计划。有媒体曾报道，在今年3月的中国恒大业绩发布会上，许家印称，“今年公司的一项重要工作是降低负债率。”
在今年上半年，中国恒大先后多次分批偿还了1129亿永续债。截至6月末，中国恒大已完成全部永续债的赎回工作，实现了对资本市场的庄严承诺。
恒大相关负责人也向野马财经（微信公号：ymcj8686）强调，本次引进战投对于降低恒大的净负债率和资产负债率意义重大，现在公司一步步都在往这个方向（将负债）努力。
但令人疑惑的是，据其最新公布的中报，2017年上半年，中国恒大净负债率环比下降192%。许老板妥妥的已经完成了他的FLAG，可这战略投资为什么一引再引呢？
“回A”盛宴 谁坐桌前？
在恒大中期业绩发布会上，中国恒大董事局副主席、总裁夏海钧曾表示，恒大在A股上市前两轮非常顺利的引入了700亿战投，大家对于恒大A股非常热情，很多企业和机构都希望参与。下半年计划引入300亿至500亿元，这一轮引入完成后，将正式提交上市申请。
也就是说，除了曾认购5000万美元的股票，成为恒大的基础投资者的郑裕彤；浮盈100多亿港元，买了许家印许多股票的牌友刘銮雄的老婆甘比（陈凯韵），以及此前国内一批中信、中融等星光熠熠的机构。
在恒大“回A”前，还有一票人赶着最后的“班车”和恒大结成了“同盟”，共享“回A”盛宴。
首先第一波坐上桌的是山东高速集团。
这是一家国有独资特大型企业集团，主要从事投资、兴建及营运高速公路、桥梁、铁路及机场，以及投资物流服务。本次增资，山东高速共出资200亿，加上第一轮增资的金额，其将占恒大地产于增资完成后之经扩大股权约5.66%。
第二位是和许家印喝过交杯酒的张近东。
此次苏宁电器集团之全资子公司南京润恒将向恒大地产战略投资200亿元，恒大地产增资扩股完成后，南京润恒将持有其4.70%的股份。
这想必也是恒大向商业领域发展的重要举措，此前“恒大系”保险公司恒大人寿也已经悄然入股苏宁旗下公司。
接下来是从事新材料的开发、生产及销售，母公司为全球财富500强企业的深圳正威投资，实控人王文银，本次其共向恒大增资50亿元。而嘉寓投资也是恒大的老朋友，除第二轮增资外，此次它和广州逸合、四川鼎祥也分别向恒大增资50亿元。
而目前，恒大与深圳国资委旗下的深深房A（000029.SZ）就借壳重组一事仍在进行中。但令投资者们略感不爽的，也许是恒大在该公告中将重组协议的最后时间推迟一年至2021年1月31日。
恒大相关负责人对野马财经表示，受公司体量和政策影响，具体“回A”时间不能确定。
截止11月6日收盘，中国恒大总市值达3710亿港元。不过，对于大佬们来说，回A早或者晚，只是个时间问题，但是能不能愉快的一起玩耍，顺便把钱赚了更重要。
毕竟，投资恒大只是一个表象，深层次的内容是，许家印选择与谁结盟。
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