中信泰富(00267.HK)配股予機構投資者為符合公眾持股要求
2014-04-16 19:27:45
中信泰富(00267.HK) -0.240 (1.651%) 
沽空 $4.59千萬; 比率 22.820% 主席常振明表示，今次收購中信股份將同時向機構投資者配發新股，涉及499億元人民幣，主要是將公眾持股量達至符合港交所要求，目前未能透露相關機構名字，但當中有國內外的機構，並不一定與集團有關係，預計在5月份會發出公告。
他又提到，集團一直是高度市場化的企業，故已配合混合所有制，希望未來可更加市場化。
常振明指，中信集團的負債為600億元人民幣，負債比率僅26%，而且出售後資金並不會落入「新」中信當中，故並非為減債而作出是次交易。(ji/u)
沽空 $4.59千萬; 比率 22.820% 主席常振明表示，今次收購中信股份將同時向機構投資者配發新股，涉及499億元人民幣，主要是將公眾持股量達至符合港交所要求，目前未能透露相關機構名字，但當中有國內外的機構，並不一定與集團有關係，預計在5月份會發出公告。他又提到，集團一直是高度市場化的企業，故已配合混合所有制，希望未來可更加市場化。
常振明指，中信集團的負債為600億元人民幣，負債比率僅26%，而且出售後資金並不會落入「新」中信當中，故並非為減債而作出是次交易。(ji/u)
常振明：交易可擴大合作領域 締造雙贏局面
2014-04-16 19:11:16
中信泰富(00267.HK) -0.240 (1.651%) 沽空 $4.59千萬; 比率 22.820% 主席常振明表示，公司向中信集團配發新股獲港交所確認為非常重大收購，重申並不是新股上市，更非反向收購。
他續指，若以新股上市，或會令投資者感到困惑，因股份涉多家上市企業。再者，今次交易亦涉銀行及證券業務，獲得內地部門特批。
對於有部份業務重疊，他認為今次交易可產生價值，進行內部資本配置將帶來更好的增值收益。再者，「新」中信的業務將變得多樣化，未來可平衡風險，擴大合作領域，重申是雙贏局面，具良好的投資價值。
今次交易作價每股13.48元，常氏指根據三個原則，包括小股東利益、新投資者未來潛在利益空間、以及需符合國內地的監管要求，重申收購的評估價格高於實際價值。(ji/u)
沽空 $4.59千萬; 比率 22.820% 主席常振明表示，公司向中信集團配發新股獲港交所確認為非常重大收購，重申並不是新股上市，更非反向收購。他續指，若以新股上市，或會令投資者感到困惑，因股份涉多家上市企業。再者，今次交易亦涉銀行及證券業務，獲得內地部門特批。
對於有部份業務重疊，他認為今次交易可產生價值，進行內部資本配置將帶來更好的增值收益。再者，「新」中信的業務將變得多樣化，未來可平衡風險，擴大合作領域，重申是雙贏局面，具良好的投資價值。
今次交易作價每股13.48元，常氏指根據三個原則，包括小股東利益、新投資者未來潛在利益空間、以及需符合國內地的監管要求，重申收購的評估價格高於實際價值。(ji/u)
中信泰富(00267.HK)落實收購母企 作價2,865億
2014-04-16 17:24:29
中信泰富(00267.HK) -0.240 (1.651%) 沽空 $4.59千萬; 比率 22.820% 公布，與中信集團及中信企業管理訂立股份轉讓協議，全面收購母公司中信股份，轉讓對價為2,269億元人民幣(相當於約2,865億港元)，將向中信集團及機構投資者配股以支付對價。
當 中，中信泰富將向中信集團配售價值2,235億的新股，配售價為13.48元，較今日收市價14.3元折讓5.7%，較定價基準日收市價溢價約 6.48%。另向機構投資者配售價值630億元新股，配售價不低於13.48元或配售協議簽署前最後交易日收市價的80%，以較高者為準。
收購完成後，中信泰富淨資產將擴大超過四倍，並提高該公司利潤。該公司預期，交易能帶來協同效應，並增強中信泰富的債務融資能力，以推進現有的資金密集型項目。
中信泰富建議，收購完成後將公司名稱改為「中國中信股份」。(ph/a)
沽空 $4.59千萬; 比率 22.820% 公布，與中信集團及中信企業管理訂立股份轉讓協議，全面收購母公司中信股份，轉讓對價為2,269億元人民幣(相當於約2,865億港元)，將向中信集團及機構投資者配股以支付對價。當 中，中信泰富將向中信集團配售價值2,235億的新股，配售價為13.48元，較今日收市價14.3元折讓5.7%，較定價基準日收市價溢價約 6.48%。另向機構投資者配售價值630億元新股，配售價不低於13.48元或配售協議簽署前最後交易日收市價的80%，以較高者為準。
收購完成後，中信泰富淨資產將擴大超過四倍，並提高該公司利潤。該公司預期，交易能帶來協同效應，並增強中信泰富的債務融資能力，以推進現有的資金密集型項目。
中信泰富建議，收購完成後將公司名稱改為「中國中信股份」。(ph/a)
中國的綜合性國有企業中信集團（CITIC）4月16日公佈了集團的重組方案。將通過在香港上市的子公司中信泰富（CITIC Pacific）整合銀行、證券等集團企業的股份，中信泰富將發行價值2860億港幣的新股，以確保收購資金。此次新股發行被認為是中國企業對集團進行重 組時實施的史上最大規模的新股發行。
中信集團向中信泰富整合集團資産是為了在事實上實現在香港市場「上市」，擴大來自海外的資金籌措手段。
兼任中信集團和中信泰富一把手的常振明強調，中信集團一直處於中國改革與發展的中心。顯示出此次重組是中國領導層推進的國企改革的一環。
中信集團將承接價值2230億港幣的新股，確保75%以上的持股比例。此外，還將面向機構投資者發行價值630億港幣的新股。作為上市條件，香港交易所要求必須有15～25%以上的已發行股份在市場上流通，面向機構投資者發行股份被認為是為了滿足這一條件。
中信泰富將以收購持有集團股份的未上市中間持股公司的形式來獲得股份。如果基於2013年12月期財報進行推算，中信泰富的純資産將擴大至4倍以上。預計純利潤也將擴大至約6倍的484億港幣。
中信泰富投資約1萬億日元的澳大利亞礦山開發項目遇到困難。常振明在香港舉行的記者會上表示，這次收購可以大大的拓展公司業務的規模和廣度，增強資本基礎，提高經營業績，增加融資管道的靈活性，繼續為資本密集型業務提供資金，譬如鐵礦開採。
中信集團是1979年在時任中國最高領導人鄧小平的主導下設立的國有企業，設立的目的是促進對內和對外投資。現在中信集團與中國政府的聯絡依然緊密。
（粟井康夫 香港報導）
《大行報告》瑞銀重申中信泰富(00267.HK)「沽售」評級 上調目標價至10.6元
2014-04-17 09:20:54
瑞銀發表報告表示，就中信泰富(00267.HK) -0.360 (2.517%) 沽空 $4.59千萬; 比率 22.820% 落實收購母企資產，全面收購中信股份，轉讓對價為2,269億元人民幣，料收購作價相當去年市賬率1.01倍。中信泰富將向中信集團配股，每股配售價為13.48元，另擬向機構投資者配售股份集資。
瑞銀指，按中信泰富收購資產後的綜合集團，料資產淨值將達到2,779億元人民幣，相當每股資產淨值(NAV)14.1元，而昨收市價為14.3元。
該行表示，重申對中信泰富「沽售」的投資評級，但上調目標價，由6.1元升至10.6元。
沽空 $4.59千萬; 比率 22.820% 落實收購母企資產，全面收購中信股份，轉讓對價為2,269億元人民幣，料收購作價相當去年市賬率1.01倍。中信泰富將向中信集團配股，每股配售價為13.48元，另擬向機構投資者配售股份集資。瑞銀指，按中信泰富收購資產後的綜合集團，料資產淨值將達到2,779億元人民幣，相當每股資產淨值(NAV)14.1元，而昨收市價為14.3元。
該行表示，重申對中信泰富「沽售」的投資評級，但上調目標價，由6.1元升至10.6元。
《大行報告》花旗：中信泰富(00267.HK)現價較NAV有溢價 重申「沽售」
2014-04-17 10:22:31
花旗報告指，中信泰富(00267.HK) -0.360 (2.517%) 沽空 $4.59千萬; 比率 22.820% 落實收購母企細節，代價2,269億人民幣，相當於1倍市帳率。獲注資後，預期每股資產淨值(NAV)為11.79元，意味現價較資產淨值溢價約21%。
花旗稱，重申對中信泰富「沽售」投資評級，但盈利預測及目標價會待交易及作價獲批後調整。
中信泰富股東特別大會將於6月3日舉行，如果交易獲獨立股東批准，料於8月29日或之前完成交易。
沽空 $4.59千萬; 比率 22.820% 落實收購母企細節，代價2,269億人民幣，相當於1倍市帳率。獲注資後，預期每股資產淨值(NAV)為11.79元，意味現價較資產淨值溢價約21%。花旗稱，重申對中信泰富「沽售」投資評級，但盈利預測及目標價會待交易及作價獲批後調整。
中信泰富股東特別大會將於6月3日舉行，如果交易獲獨立股東批准，料於8月29日或之前完成交易。
《大行報告》美銀美林將中信泰富(00267.HK)降級至「跑輸大市」 看13元
2014-04-17 10:27:57
沽空 $4.59千萬; 比率 22.820% 的注資計劃，令中信泰富成為集團上市旗艦，長期有正面作用。不過該行認為，中信泰富將以每股13.48元進行配股，短期股價表現將受到影響。該行將公司評級由「中性」下調至「跑輸大市」，目標價由14元降至13元。該行指出，作價2,870億元的收購，當中包括透過發行股份籌集2,230億元和630億元現金。該行預期，為滿足15%公眾持股要求，中信泰富需要再發債50億美元，並發行235億元的公眾股份。(bi/u)
《大行報告》大摩：中信泰富(00267.HK)獲母企注資將為每股盈利增1.5至1.9元
2014-04-17 10:33:15
摩根士丹利表示，中信泰富(00267.HK) -0.380 (2.657%) 沽空 $4.59千萬; 比率 22.820% 獲母企注資後，純利及淨資產收益率將增生，或成為亞洲最大的綜合企業之一。不過，該行關注其每股帳面值或遭攤薄，由現時的24元降至15元；加上以歷史而言，國有母企向本港的上市公司注資後，三個月內股價通常都跑輸。
該行預料，中信泰富獲母企注資，將為每股盈利增1.5至1.9元，預料中信泰富的信貸評級，會由BB升至BBB+，其規模將擴大，另外房地產及資源方面將帶來協同效應。
沽空 $4.59千萬; 比率 22.820% 獲母企注資後，純利及淨資產收益率將增生，或成為亞洲最大的綜合企業之一。不過，該行關注其每股帳面值或遭攤薄，由現時的24元降至15元；加上以歷史而言，國有母企向本港的上市公司注資後，三個月內股價通常都跑輸。該行預料，中信泰富獲母企注資，將為每股盈利增1.5至1.9元，預料中信泰富的信貸評級，會由BB升至BBB+，其規模將擴大，另外房地產及資源方面將帶來協同效應。
《大行報告》各大行對中信泰富(00267.HK)最新評級及目標價(表)
2014-04-17 11:02:32
中信泰富(00267.HK) -0.440 (3.077%) 沽空 $5.13千萬; 比率 11.150% 昨公布，全面收購母公司中信股份，轉讓對價為2,269億元人民幣，將向中信集團及機構投資者配股以支付對價，收購後將公司名改為「中國中信股份」，本網現列出5間證券行對中信泰富最新評級及目標價：
券商│投資評級│目標價(港元)
Jefferies│買入│17.1元
美銀美林│中性->跑輸大市│14->13元
高盛│中性│12元
瑞銀│沽售│6.1->10.6元。
花旗│沽售│6元
券商│簡評
Jefferies│注資後「新中信」料成良好中資綜合股
美銀美林│估計短期股價將受配股影響
高盛│料交易令公司賬面值攤薄至14.9元，但提升每股盈利29%
瑞銀│收購作價為去年市賬率1.01倍
花旗│現價較交易後備考NAV仍有溢價
大摩│獲母企注資將為每股盈利增1.5至1.9元
沽空 $5.13千萬; 比率 11.150% 昨公布，全面收購母公司中信股份，轉讓對價為2,269億元人民幣，將向中信集團及機構投資者配股以支付對價，收購後將公司名改為「中國中信股份」，本網現列出5間證券行對中信泰富最新評級及目標價：券商│投資評級│目標價(港元)
Jefferies│買入│17.1元
美銀美林│中性->跑輸大市│14->13元
高盛│中性│12元
瑞銀│沽售│6.1->10.6元。
花旗│沽售│6元
券商│簡評
Jefferies│注資後「新中信」料成良好中資綜合股
美銀美林│估計短期股價將受配股影響
高盛│料交易令公司賬面值攤薄至14.9元，但提升每股盈利29%
瑞銀│收購作價為去年市賬率1.01倍
花旗│現價較交易後備考NAV仍有溢價
大摩│獲母企注資將為每股盈利增1.5至1.9元
