Wednesday, April 16, 2014

1~3月亞洲IPO融資額達同期4倍

1~3月亞洲IPO融資額達同期4倍

2014/04/16
在亞洲太平洋地區,首次公開募股(IPO)的融資正在迅速擴大。1~3月融資額為140億美元,達到上年同期的4倍,佔全球IPO整體的約40%。香 港電燈創下31億美元這一最大融資額紀錄。中國大陸的銀行和東南亞的內需相關企業等,均積極實施了融資活動。由於資金需求強勁,IPO在4~6月有望繼續 維持在較高水平。

哈爾濱銀行在香港上市前,其行長高淑珍在香港舉行記者會並對投資者表示,該行面向中小企業、農戶和個人的小額貸款佔到70%,利差收入很大,即使利率 市場化取得進展,發展的機遇也將擴大。哈爾濱銀行是以黑龍江省為大本營的商業銀行,目前已爭取到以台灣資本的保險公司為代表的穩定股東,並獲得了11億美 元融資。

  據美國IPO專業諮詢公司復興資本(Renaissance Capital)統計,1~3月亞太地區通過IPO的融資額(對象為1億美元以上)達到140億美元,佔世界整體的41%。發揮牽引作用的是香港、深圳和上海等三大交易所。

  香港交易所1~3月通過IPO獲得的融資額達到460億港幣,增加至上年同期的5倍,排在紐約和倫敦之後列世界第3位。自去年秋季起,中國大陸的中型和中小銀行相繼在香港上市,而哈爾濱銀行是近半年裏的第4家。

  大型會計師事務所德勤中國分析稱,「受到互聯網金融普及的刺激,中國大陸的銀行將繼續尋求資金籌集渠道」。

  香港大富豪李嘉誠率領的長江實業集團通過剝離旗下的電力公司香港電燈,籌集了31億美元。而在香港繁華地段蘭桂坊經營夜總會的萬能娛樂集團(Magnum Entertainment Group)的公開募股受到個人投資者的歡迎,申購倍率超過了3000倍。

  (粟井康夫 香港、吉田涉 新加坡、土居倫之 上海報導)



日資銀行對美元的籌資規模創新高

2014/04/16
  日資銀行正在擴大對美元資金的籌資規模。2013年度美元債券的發行額比2012年度增加30%,達到203億美元,創出了歷史新高。日資銀行正在擴 大海外貸款,因此需要通過市場籌集作為本金的美元。日資銀行正在積極籌集長期資金,例如三菱東京UFJ銀行將首次發行30年期美元債。

  日資銀行的存款大部分為日元,因此經常缺乏提供美元貸款的美元本金。日本3家大型銀行的海外貸款額相比5年前增加了30%。不僅向進駐海外的日資企業貸款,而且對外國企業的貸款也在增加。雖然來自外國中央銀行的外匯存款也在增加,但仍難以跟上貸款增長的腳步。

  為了解決美元不足的狀況,日資銀行或者要承擔匯率風險用日元兌換美元,或者就要從市場上籌集美元。除了彌補短期資金不足的短期融資券(CP)之外,公 司債正在成為主要的美元籌集手段。據調查公司Dealogic統計,日資銀行2013年度外債發行額相比2012年度增長32%,達到243億美元。美元 債券佔整體的80%,還發行了歐元和澳元債券。

  大型日資銀行的信用等級很高,這也促進了日資銀行籌集美元的舉動。據美國評等機構穆迪投資者服務公司(Moody's Investors service)統計表示,日本3家大型銀行的評等為Aa3或A1,與美國摩根大通和英國匯豐銀行(HSBC)等並駕齊驅,均為優質銀行。三菱東京UFJ 銀行的30年期債的收益率相對於美國國債利率的溢價幅度在1%以上,市場相關人士表示,「發行條件非常優越」。

  今後,美國利率將逐漸走高,在此情況下,通過市場籌集美元的成本有可能上升。日資銀行打算今後繼續擴大收益率高於日本國內的海外貸款,因此確保美元存款等不依賴於市場的資金籌集舉措將成為課題。

歐美與俄羅斯金融交易停滯

2014/04/16
由於烏克蘭局勢日趨緊張,歐美與俄羅斯之間的金融交易陷入了停滯。受歐美對俄羅斯制裁的影響,歐洲各家銀行已開始縮減與俄羅斯銀行和企業的交易以及出售其 債權。而俄羅斯則已出現尋求在亞洲籌措企業所需資金、以取代歐美的趨勢。歐洲和俄羅斯的金融機構與企業均在積極規避風險,但如果當地的緊張局勢進一步加 劇,企業業績等仍然可能遭受影響。

據國際清算銀行(BIS)統計顯示,在世界金融機構對俄羅斯的融資餘額中,歐洲銀行約為1800億美元,佔整體的近80%。以法國、德國和意大利的銀行為 中心,除了一般融資之外,一直在迅速擴大對有望獲得較高收益率的俄羅斯天然氣等國有企業以及銀行的公司債的投資規模。

  但是,目前各銀行已經開始進行調整。據歐美媒體報導,多家歐洲銀行正在討論出售自身持有的俄羅斯企業債權以及嚴格甄選再融資對象。大力拓展俄羅斯業務的意大利裕信銀行(UniCredito Italiano)計劃出售包括烏克蘭業務部門在內的資産。

  奧地利大型銀行Raiffeisen BANK和法國興業銀行等對俄羅斯融資額較大的金融機構將受到嚴重影響。據稱如果被迫從俄羅斯相關業務中撤出,有可能導致數千億日元的損失。

  美國評等機構穆迪投資者服務公司宣佈,將討論下調此前為適合投資的Baa1(相當於BBB+)的俄羅斯國債評等。行業內人士稱:「如果國債評等遭受下調,公司債等廣泛領域可能受到影響」。在這種背景下,市場上流通的俄羅斯債權的價格也正在下跌。

  此外,美國政府對俄制裁的對象存在沒有明確的地方,這也在産生消極影響。美國大型銀行摩根大通4月上旬暫停了俄羅斯駐哈薩克斯坦大使館向與俄羅斯銀行有關係的保險公司匯款的業務。對此,俄羅斯外交部發出了譴責聲明,並警告稱將對美國政府採取報復措施。

  另一方面,俄羅斯方面也在推進應對西方加強制裁的舉措。俄羅斯第一副總理舒瓦洛夫4月8日表示,「俄羅斯企業將重新考慮是否在紐約和倫敦上市,應該在新加 坡和香港尋找籌措資金的更多機會」。據俄羅斯當地報紙報導,俄羅斯儲蓄銀行和VTB銀行等俄羅斯大型銀行正在制定以加強在亞洲籌措資金為核心的危機管理計 劃。

  俄羅斯投資銀行Renaissance Capital的分析師庫茲民(音譯)表示,「如果考慮到流動性和需求的多樣性,俄羅斯企業轉向亞洲很難成為主流」,但同時也表示,「俄羅斯政府對企業的呼籲有可能增強」。

(小滝麻理子 倫敦)