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| 倉儲單據偽造行為橫行成為了違法的溫床（山東省青島港） |
青島港的運營公司青島港國際表示已經請求公安部門協助調查。承認了發生的問題。
青島港問題只是冰山一角
重覆抵押問題遭到曝光的是，一家名為「德正資源控股」的青島資源公司。當地相關人士表示，重覆抵押的手法如下。首先從銀行獲得信用證，同時延遲向供應商付 款。隨後將進口的銅存入保稅區，並以倉儲公司和海運公司發行的銅的倉儲單據作為抵押從銀行獲取資金，然後用於資産投資。
問題出在偽造倉儲單據，並以此作為擔保從多家銀行獲取融資。一家大型海運企業的相關人士表示，「在中國，倉儲單據的偽造和違規發行並不罕見，該公司的行為 只是冰山一角」。而當地銀行相關人士則表示，「銀行不可能發現倉儲單據存在偽造的問題，當得知存在重覆抵押風險之後，（銀行）今後將很難做出提供融資的決 定」。
據美國高盛估算，自2010年直到最近，通過此類商品抵押融資流入中國的資金總額達到1090億美元。同時稱「佔到同一期間流入中國的短期資金的約三分之一」。據稱，作為擔保最多的是黃金等貴金屬，其次是銅。除了金屬以外，鐵礦石、生橡膠和棕櫚油等也成為了抵押對象。
中國的銀行監管部門以進口規模巨大的鐵礦石存在問題為由，4月啟動了針對銀行融資狀況等的調查。而被認為對商品抵押融資態度積極的歐美大型銀行表示，「為了使問題得到解決，將與有關當局和倉儲公司等方面緊密合作」（美國花旗集團）。不過，各方均未透露融資餘額等信息。
中國國家審計署6月26日公佈的消息稱，以8家國有銀行為對象進行的調查顯示，2012年以來，以黃金作為擔保的非法貿易融資總計達到944億元。
「貓鼠遊戲」將繼續
另據中國國家外匯管理局統計，2013年因非法外匯交易而遭到查處的人數超過100人。即便如此，仍有人甘願冒著風險尋找漏洞，其原因在於獲利機會眾多。
由於中國實行資本管制，國內外資金交易處於被隔離狀態，因此利率易於居高不下。而可以延遲向國外貿易夥伴付款的信用證加上商品擔保融資，實際上與從國外籌措低利率資金具有相同效果。
目前，青島海關似乎加強了通關手續。但是，相關部門越是加強監管，資金鑽過漏洞流入時的獲利機會就越大。在中國，「鑽空者」和「堵漏者」之間的貓鼠遊戲今後仍將繼續。
（土居倫之 山東青島）
中國自7月1日起將把作為金融衍生品主力商品的人民幣利率互換的清算集中至上海清算所實施強制集中清算。此舉旨在降低銀行間交易的風險，防止不通過交易所進行清算而簽署的協議得不到履行的情況發生，從而激活交易。這也符合了國際金融衍生品監管的潮流。
進行金融衍生商品交易的銀行需要在一定期間內清算持倉，以確定盈虧相抵之後的損失和收益。此前，銀行之間採用相對清算的方式，在交易對手方陷入破産時，存 在協議得不到履行的風險。而在實行集中清算之後，銀行將必須以清算所為事實上的交易對手方，因此這樣的風險有望得到消除。
在中國，短期利率波動劇烈。為了避免利率波動風險，已經有一部分銀行在積極利用人民幣利率互換交易，最近數年來交易額出現了急劇增長。
上海清算所選擇了47家金融機構，作為有資格與該所進行清算的「清算會員」。日資銀行中，三菱東京UFJ銀行和瑞穗銀行獲得了資格。而非清算會員需要委託一部分清算會員進行清算。
圍繞金融衍生品的清算，雷曼危機時由於交易對手方的信用遭受質疑，導致金融市場出現了混亂。在吸取這一教訓後，世界範圍內出現了由中央清算機構實行集中清算的潮流。
金融衍生品監管在歐美主導下推進討論，但新興市場將來有可能成為監管的漏洞，因此歐美金融機構此前一直要求中國等加強合作。
中國政府希望培育金融衍生品市場，另一方面擔心投機性金融衍生品交易日益膨脹、可能對實體經濟産生消極影響。在中國，銀行間金融衍生品交易需要向有關部門申報。中央清算機構的集中清算將進一步加強政府對市場的干預，以抑制投機行為。
（土居倫之 上海報導）
