靄華押業的典當貸款服務淨息差高達43.8厘 央企買起安信信貸

中旅金控組合營入主　財仔首次染紅
央企買起安信信貸

【本報訊】渣打集團（2888）正式售出旗下本地「財仔」安信信貸，一如市場預期澳洲金融機構Pepper有份參與，惟買方財團牽頭公司竟然是擁央企背景 之中旅金融控股（簡稱中旅金控），是紅色資本首度直接染指本港財仔業務。市場估計今次交易作價約為6億美元（46.8億港元），屬市場預期中位數。
記者：周家誠　黃珮琳

中旅金控是香港金融界初哥，公司於2012年從央企港中旅分拆出來，專營集團的金融業務，今次踏足香港併購財仔公司。中旅內部人士向本報指出，交易有助結 合集團旅遊客戶資源及安信消費金融業平台，發揮協同效應。據公司網頁顯示，中旅金控計劃收購後三年內整體上市。

交易作價料46.8億

中旅金控牽頭，與澳洲消費金融公司Pepper及美資York Capital組成財團，向渣打收購本港安信信貸及深圳安信小額貸款。目前正等待深、港兩地監管部門核准交易，彭博引述消息指作價約為6億美元（46.8 億港元），並將於下年6月底前完成交易。
據公司註冊處資料推斷，中旅金控持股估計約55%，將成為安信大股東，中旅內部人士亦透露該行持股超過一 半，惟不評論收購作價，僅指出價錢「合理」。該人士續說，安信屬賺錢及穩定業務，與集團旅遊客戶資源及母公司各類業務，可達成潛在協同效益，Pepper 參股則有技術互補之效，York Capital則純粹為被動投資者。
事實上，中旅金控在其網頁上已透露業務拓展策略，以收購安信為切入點，1至 2年內發展深、港兩地及進駐一線城市，2至3年內將兩地業務上市，並研究與旗下河南省焦作銀行融合，以及成立「星旅消費金融公司」，似暗示發展「旅遊貸 款」類產品。中旅金控亦從事保險經紀業務。

按揭業務售予東亞

安信2013年經營收入為13.88億元，稅後盈利實際高達5.18億元，屬賺錢業務，有銀行消費金融主管認為，以「精簡架構」為由放售，絕對是渣打的損 失。另外，銀行私人貨款業務目前受金管局審慎監管制肘，財仔則享有高度靈活性，近年越做越旺（見另文）。
交易完成後，收購財團僅保留無抵押的消費 金融業務，並出售價值59億元、屬有抵押貸款之按揭業務予東亞銀行（023），放售價為60億元。東亞主席李國寶指出，收購可引入新客戶及擴大銀行資產規 模，將以內部現金收購。富邦香港消費金融部主管谷祖明估計，按揭始終屬有抵押業務，由財仔轉手銀行風險仍低，惟料抵押品非本地一級屋苑等。

賺盡息差　財仔有錢途

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■靄華押業的典當貸款服務淨息差高達43.8厘。　資料圖片

【壞賬不多】
本港借貸市場競爭激烈，惟牌照極易獲批的財務公司仍能賺盡息差，私人貸款息率動輒15厘以上，吸引不少投資者小試牛刀。

內地需求越來越大

截至7月底，本港放債人牌照數目約1,225個，但放貸生意依然是長做長有！以「財仔」名義打正旗號上市的分別有香港信貸（1273）、靄華押業 （1319）、環球信貸（1669）、第一信用金融（8215）。即使是過往未有涉及放貸業務的香港教育國際（1082）亦收購漢富財務，開展放貸業務， 康宏理財（1019）更將放貸業務視為完善金融中介服務的重要一環。
第一信用金融主席冼國林解釋，中港兩地合作越來越緊密，而且金融開放程度越來越大，對本港有規模之財務公司有很大需求，而且金管局近年對私人貸款批核越收越緊，不少高風險客人流入財仔，衍生不少業務，事實上本港財務公司營運算健康，壞賬率在3厘以下。
綜合多間上市財務公司中期業績，淨息差至少15厘，以從事物業按揭貸款的香港信貸為例，截至9月底止之中期業績，淨息差為18.6%，而靄華押業單是按揭貸款之淨息差亦達16.1厘，其典當貸款服務之淨息差更達43.8厘。